四年前，在谈到未来经济走势时，我给国内的劝告是，不要买房，不要投资，不要买理财产品。在经济形势不明朗，疫情冲击后果难以预料的情况下，秉持现金为王的原则。其中，特别解释了银行理财产品的风险，提醒大家劝说家人不要贪图高利率购买自己不了解的理财产品。银行销售的理财产品不是储蓄。理财产品，无论如何包装，实质是企业发行的融资债卷，风险很高。一家大型企业，如果有足够担保运营良好，为何不从银行贷款扩大生产，而需要向私人借款？银行贷款利率远低于私人借贷。如果银行都不愿意承担的风险，你愿意？所以，理财产品属于风险投资，而且利率越高风险越大。
昨天，北京市第一中级人民法院正式审理中植集团破产案，标志着红极一时的中植系终于支撑不下去，成为本年度第一家暴雷的大型金融类企业。


中植系创立于1995年，核心业务是信托和财富管理，但是实际上业务涉及金融，财富管理，资产管理，保险，融资等多个行业。中植系通过参股，并购，借壳上市，控制和持股多家上市公司。中植旗下的子公司有1500多家，总资产高达36000亿。但是由于融资成本过高，房地产低迷，资金链出现问题，近两年不断爆出负面消息，去年七月中植系旗下旗舰中融信托无法兑付到期理财产品。如今，中植系多项金融产品违约逾期无法支付，总体资不抵债，终于宣布破产。
中植系破产可以说是房地产危机外溢的牺牲品。中植系许诺的投资回报率是8%，这意味着公司投资回报率要达到15%以上，才有可能盈利。为此，中植系过去在高风险领域，比如恒大等民营房地产公司大量投资。特别是过去几年，中央采取去杠杆政策，其他银行和信托机构开始减少对房地产公司融资，中植系却逆向操作，增加了对房地产企业的敞口。中植系的另外一个主要投资方向是各地城投融资平台。现在，房地产市场低迷，房企根本无法偿还债务；由于城投债务规模过大，各地政府难以为继，纷纷要求债务展期；加上经济整体放缓，中植投资企业盈利能力下降，中植走向末路并不意外。经济放缓以后，很难有企业能保持15%年投资利润，短期内可以依靠借新还旧，但泡沫迟早破灭。
中植系主要融资手段是发行非标准定向融资产品，起价300万，所以中植系的投资人基本都是高净值人士，据说有15万人，最高个人投资的资金高达50亿，包括多位娱乐圈名人。这些人几年前被贾跃亭忽悠了一把，这次又栽进去不少。网传前不久汪峰与章子怡离婚跟此事有关。中植系的创建人是解直琨，而解直琨是大家熟知的歌星毛阿敏的丈夫。

其实你应该可以想到，跟明天系，海航，安邦一样，中植系如此庞大的金融帝国背后有着不为人知的秘密。在中国，普通人是无法获得从事金融保险信托业务的牌照的。解直琨原是黑龙江人，早年是印刷厂工人。改革开放初期，解直琨承包了亏损的印刷厂，之后成为企业家，靠倒卖红松发家。解直琨进军金融领域是2001年，同年解直琨哥哥解直春出任光大证券总裁。此后，解直春升任汇金公司总经理。汇金是财政部全资子公司，行使政府投资金融机构的责任。此外，毛阿敏跟庞丽媛师出同门。几年前，解直琨曾经携巨款出走日本，有意收山，后来回国是因为得到习近平的保证。2021年解直琨突然去世，中植系洗后就开始加速坠入深渊。
中植系暴雷，网上不少人幸灾乐祸，因为受损失的主要是有钱人。但是有钱人没钱了，没钱人就有钱了？中植系破产说明经济形势在恶化，特别是房地产危机外溢开始冲击金融业。恒大碧桂园等房企欠债高达十万亿，这些钱基本上都是向银行借的。房地产企业倒闭，银行借出去的钱收不回来，自身也有倒闭危险，首当其冲的就是信托公司和中小银行。随着越来越多的银行出现问题，民众开始恐慌，有可能出现挤兑，这就是金融危机的本质。而且，中植系暴雷，会进一步打击投资信心。投资减少，预期减弱，就业困难，对所有人都是坏的不能再坏的消息。
贴主:DNA4200于2024_01_06 20:55:42编辑
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