一，前言

今天有消息称财政部提前发放313亿新能源汽车补贴！新能源汽车相关个股盘中一度冲击涨停。稍早前我也对新能源汽车进行过分析，今天再来做个持续追踪，究竟新能源汽车有没有未来？


二，逻辑推理思考一：为何要提前发放补贴？

我想可以用过冬来解释这个局面，自6月25日新能源补贴政策过渡期结束，我国新能源汽车销量增速就开始大幅下滑。今年1月—10月，新能源汽车产销量增速分别回落至11.7%和10.2%，与以往50%，甚至100%以上的增长相去甚远。这就是现实。

思考二：新能源汽车零部件有曙光？

宁德时代（300750），今日盘中一度大涨，有消息称宝马向其订购了价值73亿的电池，但如果仔细分析的话，原先的订单是到2020年完成40亿，而现在是到2031年完成73亿，一年40亿和11年73亿，我想这是小学生都会的数学题，其实就是全球新能源汽车需求放缓的证明。


思考三：新能源汽车的未来在哪里？

可以说我们国家在新能源汽车领域是赶了大早，不仅在产品研发和上游原材料供应上领先，更是很早开发了国内市场，但目前的大环境的确不佳，但有一点还是欣慰的，就是越来越多的国家开始加大扶持发展新能源汽车产业力度。美国正酝酿4540亿美元新能源补贴政策；德国计划将现有电动车补贴额度提升50%，最高达每辆车6000欧元；印度则降低购买新能源汽车所需保证金，给予新能源汽车产业更多税务优惠……。这对于国内新能源汽车零配件供应商而言，的确是有利的，而特斯拉在国内的销量节节攀升，也会带动新能源汽车配件的使用，所以这块市场有一定的期待。

三，隐患所在？国外为何开始发力新能源汽车制造？实际上上轮经济危机之后，全球都对依靠消费提振经济打上大大的问号，要知道上轮经济危机始于美国次贷，而那就是一个活脱脱的金融衍生品，也是消费的衍生品，所以消费是有问题的，视线转到制造业，特朗普提出让制造业重回美国，日本在高端制造业频频出击，这些都发出了强烈的制造兴国的信号。所以不用指望国外能够给很多的订单，有这么好的事情，就不会有华为被掣肘的情况出现，对于国内新能源汽车厂商来说，重点就是把自己的研发能力提高，上次就说过，如果汽车厂商还是停留在技工贸的思维当中，是没有出路的。


四，机构的思考所以对于今天新能源车板块的异动来说，老概觉得还是有蹊跷，因为同样的上涨背后却是机构不同的行为，其实就像我刚才分析的的那样，如果仅仅是装配，是要被人家抢饭碗的，这点有心参与的机构一定清楚，还有大家总是很看好北上资金，外资对国内公司的增持，但这些资本的背后其实不仅是纯粹的商业目的，其背后或许还有深意，这一点国内资金不会看不出，这些都构成了机构们光怪陆离的动作，来看下面两只个股。


左侧是比亚迪，用对其交易行为进行量化之后，比亚迪已经跌了很长一段时间，发现依然没有机构资金（第三排橙色的柱体，「机构库存」数据）活跃的迹象，即便有报道说北上资金近期不断增持该股，是不是国内资金看不懂呢？当然不会！反观右侧的宁德时代，用量化后，何止是现在刚刚启动，从11月6日到11月18日股价调整的这段时间，代表机构资金活跃程度的「机构库存」数据明显是增加的，显然说明多家机构看好。股市早已经是资金共振的阶段，尤其是机构投资者越来越多的年代，以前不敢想的事情都会发生，比如股价越来越高，比如机构扎堆某些个股，这才是真正值得关注的。