1.高净值人群如何跨周期生存
对于一个工薪家庭来讲，无论是做投资还是做规划，考虑的时间大概是三年、五年或者十年。
但是对于高净值人群来讲，这个时间的比例尺常常会被放大到三十年、五十年，甚至一百年以后。
你发现没有，当你选择时间框架的时候，其实是在选择你的世界。时间框架就是你的思维方式。 换句话说，有些人之所以富有，是因为他衡量世界的时间长度和我们是不一样的。
那么，大比例尺的时间框架也决定了高净值人群最关注的事情，是宏观背景下的跨周期生存。
在这里我要特别说明一下， 本节课里讲的周期，主要是指经济周期和通胀周期。
这两个周期存在的风险主要来自于社会和市场，它是不可抗的，我们叫它大环境，也就是前面我提到的宏观意义上的周期。
尊重规律，顺应经济周期
我们先来看经济周期存在什么风险，有一句名言叫：
“人生发财靠康波。”
康波是俄国经济学家提出的一种经济周期理论，这个周期大概是50年到60年。这句话的意思是说， 每个人的财富积累可能并不是你多有本事，而是完全取决于经济周期运动的时间给你的机会。
在中国，因为我们发展速度比较快，所以这个周期运动的时间会更短，通常是十年左右。那随着这个经济周期的变化，每个人一生中都会经历几次发财的机遇。当然，也会遇到相同次数的危机和经济大萧条。
对于工薪阶层来讲， 普通老百姓想要跨越周期还是比较容易的，只要控制欲望、勤俭节约，还是能够熬过去的。
对于企业跟机构来讲， 很多是没熬过周期就倒下了。我们在全球范围内做过一个统计，从1776年到现在，经历了200多年历史还依然存在的组织只剩76个，其中学校70个，宗教组织6个。所以你看，能够说得上基业常青的企业屈指可数，200年以上的几乎一个都没有。关门、停业、并购、转让，是企业的宿命。
那么对于高净值人群来说， 跨越周期会遇到更多的挑战，需要的是智慧。我曾经听一位知名企业家分享他的财富观念，很有启发，在这我也分享给你：
第一，顺势而为不逆势而动；
第二，不越雷池、不退维谷；
第三，礼让三分、利让三分。
我是这么理解这句话的：
顺势而为不逆势而动，讲的是要尊重规律、顺应周期，不要对抗周期；
不越雷池是告诉我们要讲规矩、守法律、有底线，不退维谷告诉我们要永远保留退路，永远有应急措施，不要走绝路；
礼让三分、利让三分，是让我们多结交朋友，要寻求共赢而不是吃独食。
我认为，这是一个企业家十几年来对商海拼搏经验的高度提炼，也是对财富智慧的总结。
通胀周期要解决资产保值问题
说完了经济周期，我们来看另一个影响财富的风险因素：通胀周期。
当你站在一个长达百年的维度去衡量的时候，隐性的通胀、缓慢的货币贬值也是高净值人群会首先考虑在资产管理因素中的。
所以，面对通胀周期，这群人要解决的就是如何让资产保值的问题。
我给你举个例子：
我去年在日本旅行，在京都的一个神社里面看到了两个功德碑，功德碑是当地人以个人的名义捐赠给庙里记功载德的石碑。
其中有一个是1910年捐的，那个人只花了大概7000日元，按今天的汇率看，大概是四百多人民币，就把这个碑立在那了。
但是2015年一个新的碑，跟那个碑的距离也就20米开外，这个碑大概花了将近200多万日元才能买下来。按今天的汇率去看，大概是十二万人民币。
你看看，同样的东西，同一个地段的商品，三百倍的变化。从这个价值贬值你就能看到一百年时间里，日元所经历的通胀周期。 
那么，面对经济周期和通胀周期，该怎么应对呢？
用分散投资、长期投资抵御两大周期
分散投资、长期投资是熬过下行周期的唯一办法。
讲到这里，我要提醒你一下，分散投资和长期投资的目的是为了防范风险，这和你是不是高净值人群没关系。
不管你是谁，不管你要投资还是理财，你都应该有这个最基本也是最重要的风险防范意识。 尤其对于普通人来讲，懂得这一点，可能更重要。
在这里，我准备了两个关于分散投资、长期投资的财富管理模型。
第一个，是对高净值人群来讲比较适用的，叫   金字塔模型。
第二个，是对大部分人来讲比较适用的，叫     冰山模型。
接下来，我给你详细介绍一下这两个模型的具体内容。
先来看金字塔模型，它是一个正三角结构：
在这个金字塔的最底层， 一定是长期、安全的投资品类，比如国债、人寿保险这种。
中间层呢， 可以配置一些长期持有的固定资产，比如房产，另外还有收藏品和蓝筹股。
这个道理，就是你投资房产，然后租出去，等到物价上涨了，房租也会涨；股票也一样，物价涨上去，各个领域的龙头企业的分红也会上涨，这就形成了一个很有效的对冲。所以这类投资品，是可以在很长的周期中抵御通货膨胀的。
再往上， 就要做流动性配置了。高净值人群因为调动杠杆的能力比较强，所以流动性配置不需要太多，足够家庭半年生活费的现金和现金等价物就可以了。
最高一层， 是风险投资配置，只追求高收益，但也要接受损失。像股票、私募产品甚至比特币，都可以持有。
除了上面这些， 物理空间的分散投资 也是高净值人群抵御周期风险的重要配置。这里我指的是在全球配置资产，比如美元保单、港股美股、海外地产，子女的海外教育投资等等。
但是海外投资要同时对抗汇率风险。由于我国有外汇管制，不可能在你需要用钱的时候一次性换汇。所以 高净值人群，每年都会用好家庭每个人的5万美金换汇额度，提前做好准备。
经历一轮经济危机，做好了分散投资和长期投资的家族，虽然财富缩水了，但是缩水比例一定是远远小于社会平均水平的，而且在复苏期，往往也具备非常强的修复能力。
好，我们再来看另外一个适用于大多数人的冰山模型。
冰山理论，你肯定知道，是心理学家弗洛伊德提出的。也就是说：
冰山浮在海面上的部分其实只占到冰山体积的八分之一，可能还有很大一部分是藏在水面下的，人们不会轻易地看见。
我们普通人的家庭资产配置也是如此：
冰山以上的部分， 就是现金储备和收益杠杆。我解释一下，这个现金储备是指你的银行存款。收益杠杆是指股票、基金类产品，这两部分比例加起来不要超过总资产的20%，你可以各配比10%。
往海平面以下看， 首先要配置实物资产、固定资产，像房产、收藏品等等，都属于这类。这类资产的比例是多少呢，是25%。
再往下， 就是时间的杠杆，用时间去撬动收益。 最典型的配置就是国债、固定收益类投资、长期持有蓝筹股、投保分红型年金保险。这部分的比例要占到40%以上，它的特点就是投资时间长、安全、收益固定，而且还有复利作用。  
到了最底层， 会占到15%的是风险杠杆，也就是保额高的保障型保险，通常会配置意外险、高额人身险、重大疾病险这类保费低，但是保额高的产品。这类配置的目的就是用小钱撬动风险发生时候你需要消费的大钱。
因为普通人的抗风险能力不如高净值人群，所以这部分配置就尤为重要。
你的资产就是这样的一座冰山。海平面以上的部分流动性好，变现能力强，但抗风险能力很弱。就很像冰山露在外面的部分，风吹日晒，会被蒸发掉。
现在，你想象一下，我们的现金会被消费，投资也可能亏损。如果海平面以上的体积被蒸发掉了，冰山会怎么样？
会浮上来。也就是说，你要通过变现其他的资产来弥补现金的损失，顺序是什么样子的呢？
首先， 可以抵押或变卖固定资产。因为变卖这部分资产并不会影响生活，还有机会买回来，抵押的利息也不高。
其次， 就是动用你的时间杠杆，也就是你储备的养老金、给孩子的教育金等等。但是这笔费用千万轻易不要动，因为复利是在时间作用下才能发挥巨大的作用的，你中断了，损失的不是收益，而是时间。
最后的最后， 你还有风险杠杆，就是那些保额高的产品，它们能够帮你守住家庭经济来源的底线。
好了，这两个模型我给你讲完了。关于不同资产的配置原则，相信你已经有了比较系统的了解。掌握了这套宏观视角和方法论，你为自己配置资产的大方向上就不会跑偏了。
另外呢，还有很重要的一点是，从今天起，当你再接到理财师或保险人员打来的推销电话时，也不会感到毫无头绪了，这套宏观视角和方法论就是你判断的依据。
本讲小结
这一讲，我从宏观的角度给你分析了经济周期和通胀周期对我们的财富可能造成的影响，并且给了你两个关于分散投资和长期投资的财富配置模型， 金字塔模型 和 冰山模型。
所以，你现在知道了，分散投资、长期投资的本质不是为了获得收益而是对抗未来长周期内的不确定性。
接下来，我们要讲讲股权划分以及个人资产和企业资产的划分在高净值人群的财富管理中有多重要。