前几天写了中美消费环境之比较，今天再补充一点私人投资方面的比较。
      中国人勤俭节约、注重储蓄，以防不测是世界闻名的。2018年中国居民储蓄率为36.8%，世界平均储蓄率21.5%，美国经济分析局公布的数据显示，2018年底，美国居民储蓄率为7.6%。也就是说，2018年中国居民储蓄率竟然是美国居民储蓄率的5倍左右，这是不争的事实。
     然而前些年，国内物价涨幅居高不下，而国内一年期银行存款利率才百分之二左右，由此坊间有句名言:你可以跑不过刘翔，但一定要跑过CPI。要克服通货膨胀，保证省吃俭用积累下来的财富保值增值，百姓开始存款搬家，去投资以求更高的回报。国内私人投资渠道除了办企业外，通常只有以下三个：一个是房子；一个是股票；还有一个就是能够刚性兑付的金融产品。
    1、中国的房价在过去十几年已经涨了N倍，如果在多年前倾其所有购买房产，如今都赚的盆满钵满了。但近几年国家设置了路障，房住不炒，五花八门的限购政策使人不得不止步。尽管最近一段时间，国内各地如上海和杭州等大城市相继推出了一些支持楼市复苏的政策，但从历史上房地产泡沫的破灭看，若未来金融大环境收紧，房价的走势不容乐观，期待房价永远上涨的逻辑很难成立，对整个房地产业的发展也将是致命的。有数据显示目前中国百姓大部分财富都在房子身上，一旦泡沫破裂，将不是简单的灰犀牛问题，而是会引发一场真正的金融海啸和最惨烈的财富屠杀。    
     由此就资金安全性而言，除了自住即刚性需求外，国内大部分投资者应该和房地产投资（炒房）说再见了。
   2、中国A股市场在2007年10月16日达到6124点后，经历了多次股灾，目前仍然在3300点半山腰上，而同期道琼斯指数已经从14279上涨到目前的3万3千点。
    在国内证券市场发生的历次股灾中，散户被一次次割韭菜，以至于哀叹：股市只是一个一人嬴两人平七人输的赌场，连吴敬琏老先生前几年都出来说中国股市连赌场都不如，赌场还不能看你的底牌，而A股里面散户由于信息不对称，焉能不输钱。所以十几年来许多散户折戟沉沙，无奈退出股票市场。
    3  除了房、股以外，国内百姓投资寻求保值增值的另外一个途径就是买五花八门的基金、理财产品和P2P产品。而正是这些良莠不齐的产品使得百姓防不胜防。许多投融资公司打着为百姓谋求高回报的幌子，肆意窃取不义之财。尤其是前几年风靡一时的P2P公司，通过互联网金融吸引了一大批敢于吃螃蟹的投资者，他们承诺回报率远高于银行存款，开始也能够履约兑现，但后续资金链断裂就让投资者血本无归，这些老板有的是被迫破产，而有的则属于恶意欺诈，此类案件屡见不鲜，四处暴雷。而投资者一旦中招则只能一哭二闹三上吊，到处上访，请求政府出面解决，以至于出现“金融难民”之称。而警方破案后通常只能根据封存和追回的资金按比例归还给投资者。这绝不是个别现象，因为我周围就有好几个被骗上当的。
    有的朋友在投资前来向我咨询，可不可以投钱进去，每年10%以上的收益啊！我回答说你看中了人家的高收益，可人家看中的是你本钱哦。接受我意见没买的朋友事后都庆幸，而自以为没问题的人，事后只能欲哭无泪了。直到银保监会前主席郭树清向投资者喊话：承诺6%以上保底收入的金融产品，都是金融诈骗，老百姓才恍然大悟，已经来不及了。
   综上所述，在国内若想做些私人投资，必须时刻保持警惕，眼观六路耳听八方，在确保资金安全的前提下去获得适当的收益。
   相较而言，尽管以前也听说过美国发生过庞氏骗局，但总体来说，由于法律相对健全和成熟，百姓的私人投资似乎安全性略高点。  
   就房子来说，虽然这几年普遍上涨，但由于美国房产持有环节成本较高，需要每年缴纳地产税，所以从事专业炒房获利的人士并不多，大部分地区的房地产泡沫也许不大。
   至于股市和各类基金投资方面，尽管这两年美联储持续加息，三大指数不断下跌，但由于市场利率已达高位，今天美联储刚宣布加息0.25%，随着通胀率的逐步下降，利率未来见顶甚至下降也是有可能的，后市恐怕还会孕育着获利机会。
   我这两年在朋友的推荐下，还买了美国政府的债券，I-bond，其特点是利率与CPI挂钩，操作简单，风险较低，缺点是每人每年只能买一万刀，但作为抵御通胀的手段之一，也是值得尝试的。
    我来美时间不长，但经过自己在美国尝试投资股票、基金、债券的实践，摸索出了一些小规律，同时也有一些小困惑。
    例如国内证券公司交易的佣金过去是千分之一，后来降到万分之三，目前甚至降到万分之一点五。可是美国的证券公司买卖股票的佣金极低（SCHWAB），实在不清楚，他们不收佣金如何盈利呢？同样购买基金方面，国内购买新成立的基金一般要收取1.5%的手续费，而美国通过证券公司购买基金也似乎没有佣金，确实无法理解。有人告诉我说，证券公司不靠佣金而是靠出售客户的信息赚钱，我还是将信将疑。
    期待留园内的投资高手解疑答惑，谢谢！