汪精卫见共产党不甘被清除，采取武装暴动来抵抗，他于是不得不更依靠军队。可是，他却越来越指挥不动唐生智了。汪算计着：如果这时能同南京方面重归于好，蒋介石既已下野，自己就可以成为合并以后的唯一领袖；更进一步，有了南京方面军事力量的制衡，自己就不必再看唐某人的脸色了。
正当汪精卫决定在庐山举行党、政、军联席会议的时候，他收到李宗仁从南京发来的自荐电报，说愿意代表宁方前来，与汉方商讨双方和解与合并之事。这正中汪的下怀，立即回电欢迎。
1927年8月22日上午，李宗仁乘舰抵达九江，并在下午到达庐山。随即汪精卫召集开会，听取李的报告。李谈了3个要点：
第一、南京方面清共实为迫不得已，现在武汉方面也已分共，双方最大的隔阂已经消除，宁汉合作继续完成北伐革命，实乃势所必然。
第二、武汉方面对南京方面误解最深的，只是蒋介石同志，今蒋同志为促使宁汉合一，已自动辞职下野。在此情况下，武汉方面应已毫无顾虑之处，所以南京方面特派本人为代表，前来欢迎诸同志东下，共商大计。
第三、本人沿途目睹武汉军队还在东进，十分忧虑。如今军阀与我方正在南京上下游一带隔江相持，加之蒋总司令下野，那里已是人心惶惶。武汉军队如果仍沿江东下，无异为军阀张目，势将引起极大的不安与误会。因此，我坚决要求武汉军立即在安庆一带停止东进，以消除大家的疑虑。
汪精卫首先表态：“德邻同志的报告已十分详尽，所说各点也极合情合理，希望大家研究……”。然后，他把目光转向唐生智说：“孟潇兄，你能否考虑把东下的部队暂时停在安庆呢？”
唐生智抬头看一下汪精卫，然后把视线转向李宗仁，竟斩钉截铁地说：“我的部队绝不能在安庆停止……至少要开到芜湖！”全场气氛骤然紧张，鸦雀无声。汪精卫被顶得十分尴尬，又无言以对。大家的目光都盯住唐、李二人。
唐强调：“安庆没有粮食能供给大军之用，我军必须到芜湖！”李说：“就我所知，芜湖并不产米，只是个米市而已。真正产米地区是安庆附近各县及巢湖周围区域，你应该把军队北调，进入巢湖沿岸鱼米之乡，再北上可以截断津浦路，和我们南北呼应，以解决津浦路上的敌人。”唐面色极为难看，蛮横地说：“李同志说的话不可靠，……我有我的计划，别人用不着管！”
李宗仁心里恨这小子翻脸不认人，但其到底非平凡之辈，自解僵局，转向汪精卫，问道：“汪先生能否派一、二位中央委员和我一道回南京，昭告国人，宁汉之间误会已冰释了呢？”汪当即向谭延闿和孙科说：“组安先生和哲生兄，您二人能否和德邻兄到南京去一趟呢？”
谭延闿对孙科说道：“哲生，还是我两人与德邻兄一道去吧！”说罢也就散会了。这次会谈把唐生智的军阀野心公开暴露出来，所有与会的人都已对之产生反感甚至厌恶。
8月23日黄昏，李宗仁、谭延闿和孙科三人带随从乘军舰顺江而下。翌日天明时，他们已通过芜湖江面，前敌总指挥陈调元乘一船逆江而上前来迎接。不料，两船突然被北岸疾驶而来一百多艘帆船所包围，其上均为北军官兵。两边在江中混战一场，李和陈的船均为动力铁甲船，速度快火力强，竟对百来艘敌帆船占了上风。老神枪手谭延闿被挠到痒处，亲自操枪射击，弹无虚发，博得李宗仁连声喝彩。书生出身的孙科平生头一回遇到真枪真炮的战斗，难免恐惧，直缩在角落里躲避枪弹。
战了多时，北军船队被打得七零八落。不过，一部分帆船已经到达南岸，船上北军趁机登陆。李宗仁见情况不好，匆匆跟陈调元告别，直奔南京指挥部而去。以他的判断，敌人不可能只有这么小的登陆行动，肯定有大规模的进攻计划。
果然，孙传芳在此不过是虚晃一枪，军师蒋百里替他谋划了一个大规模偷渡作战方案。8月25日夜至26日拂晓，乘江面大雾弥漫，孙指挥8个师加6个混成旅，共约7万多人，在南京下游到镇江之间数百里的长江上，开始了大规模的军事偷渡。第一批登陆成功后，迅速攻占了龙潭与栖霞山一带的阵地，截断了沪宁铁路。
当时形势是这样的：孙军在沪宁线中的龙潭一带突破，接着向两翼扩展，向西威逼南京，向东迫近镇江。北伐军在龙潭以东全部都是第一军部队，本来听从坐镇南京的何应钦指挥，但因通讯被孙军截断，无法听令。在龙潭以西是第一军的一部、李宗仁的第七军和第十九军。
北伐军暗有天助，恰逢白崇禧为筹集军费前往上海，在返回南京途中，白得知孙军南渡，立即停止前进，在无锡下车，用车站的电话来发号施令，指挥第一军在东边的部队，向龙潭反攻。随着各师部队不断赶来投入，东边的形势渐有起色。
在龙潭以西的北伐军负责的防线更宽。从西往东，南京上游由第十九军负责，乌龙山炮台由第七军负责，栖霞山一带由第一军负责。但蒋介石在下野之前，曾示意第一军的部下要保存实力，造成该军指望着李宗仁部上阵，轻易就将栖霞山丢掉了。
李宗仁令夏威第七军两次攻克栖霞山，都转交还第一军防守，还都被第一军丢了。第七军也伤亡数千人。到8月28日，栖霞山竟然第三次被孙军攻占。李对第一军真是“恨铁不成钢”！
当日，不仅西线的栖霞山丢失，东线的阵地也一度失守，南京闻风震动。政府机关、党部、报馆纷纷将招牌取下，各人收拾行李，准备逃难，城内一片混乱，人心惶惶。
李宗仁严令夏威督率所部，当夜再度向栖霞山出击，限期夺回，自己驱车前往第一路军总指挥部找何应钦（何自兼第一军军长），却发现何的总指挥部正在收拾行李，准备离开。
何一见李，脸上即现出忸怩的样子，说道：“德公这样早，我原打算就到你那里去辞行，我要出城收容部队。”李说：“现在战局这样紧急，收容部队，应由师长负责，何须总指挥亲自出马？况且你行李都捆绑好了，集合巷里，这不是准备出发开拔了吗？”
何说：“你看，我的军队不能打了，我怎么办呢？总司令下野之后，军心涣散，他们不打，我有什么办法？”李说：“首都存亡所系，你不能一走了事！”何说：“德邻兄，我的军队打不得了呀！你看栖霞山两得两失，还都是你的军队夺回来的！”
李真急眼了，声色俱厉：“敬公，你真要走，我可对你不客气了！”何顿时被他的架势唬住了，连忙道：“你要我不走，我不走就是了。你要我怎么办？”
李说：“我们生要生在一起，死也要死在一起。你绝不能离开南京！在这紧要关头，你一走，必然影响民心军心，南京就守不住了。”停了一停，他又痛心道：“第一军变成这样，你们怎么对得起总理的在天之灵？”
最后这句话如雷霆一般，轰得何应钦一下呆住了！他定了片刻，转身向副官大叫：“不走了，不走了！叫他们搬回来！”
这下何应钦恢复了昔日的威风。他先派员持军委会命令赶到南京城外，严令制止部队的却退。随后，他以第一路总指挥的名义通令第一军，即刻准备反攻，本总指挥将亲赴前线指挥。顿时军心大定。城内各机关听闻，也暂停迁移，此前秩序开始恢复。
8月29日，国民政府军委会决定了全线反攻的计划：第七军和第十九军共4个师，自栖霞山向东进攻，沿铁路及江边前进；何应钦亲自指挥第一军的3个师，自东阳镇向龙潭进发；白崇禧指挥第一军另外3个师，从东向西攻击。三路大军会攻龙潭。
此时，孙军北靠长江，西、南、东三面都有山岭和险隘，凭险据守。孙传芳坐镇龙潭水泥厂，亲自督战。孙军官兵俱带数日干粮，己方船只在部队渡河后，悉数开往北岸，摆开了背水一战的架势。
8月30日早晨，北伐军三路发起全线进攻，孙军也全线逆袭。龙潭周围数十里地，炮火蔽天，血肉横飞。历经7个昼夜的血战，北伐军终于全线击败强敌，赢得了空前的龙潭大战，一举扭转了自徐州失陷以来的被动局面。南京的首都基业也从此奠定。
孙传芳丢下部队，败逃到江北，其势力从此走向没落。