原来悲观预期，是这么来的？
原创 阿旦 投资与生活 六爷阿旦 2024-02-22 16:01
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直观上的感觉，去年可能是很多人破大防的一年，为什么这么说呢？就是其实在过去的几年，经济的增速是处于一个下行的周期里，但是呢，在疫情的三年期间，很多人误判了形势，觉得可能忍一忍就过去了，所以等到放开了之后的2023年，很多人觉得这种日子终于熬到头了，要结束了。



但是万万没想到的是什么呢，就是去年给很多人这个梦想中的低开高走，浇了一盆冷水，不管是楼市还是房市，总体上基本上都是往下的，然后从经济的基本面情况来看，其实跟前几年的大致趋势没有本质上的区别，甚至说经济转型已经取得了初步的成功，过去主要靠房地产带动的局面，有了很大的改善，现在一些新的产业正在崛起，资金和机会，确实也已经从房地产相关的行业，向其他的行业开始转移了。




但是从个人微观层面的体感来看，那确实就是比较冷，特别是对于很多期望比较高的人来说，尤其是加了杠杆赌反转，或者是还在坚持等反弹的人来说，无疑是当头一棒，感受是非常失望的。



所以在说到这个悲观预期的时候，我之前可能理解跟大家的感受有一些偏差，就是我没有get到有一些人这个难受的点。我之前认为的悲观预期，是很多人对未来经济增速的一种极度悲观。所以我用了一些数据告诉大家，以我们庞大的经济体量和过去几十年积累的发展趋势，完全不用太过担心，我们会有一个基本的经济增速来给经济托底，这是不用过度悲观的，最大的一个支撑。



但即便我认为这是有理有据的一个观点，但是依然遭到了很多人的反对，一开始我没有搞清楚为什么大家会对这样的看法冷嘲热讽，直到昨天我才突然想清楚了这样一个事情，原来大家的悲观预期，跟我说的悲观预期，是两码事。



我说的悲观预期，是对于未来的，而很多人的悲观预期，是对过去的。什么意思呢？就是很多人的这种悲观预期，与其说是悲观的预期，不如说是一种失望的预期，或者说是预期的失望。而正如我前面说到的，刚刚过去的2023年，就是最典型的，很多人预期落空的一年。



有不少人在过去的几年里面，一直是在苦苦维持。有的人可能加了杠杆，有的人可能是借钱在坚持，他们希望的就是挺到一个全面回暖的时刻，然后让自己可以从这种坚持中解脱，或者说解套，但是很显然，现实的情况没有达到这种预期，也没有提供这样一个机会，可以让他们从这种被束缚的现实中解脱出来的机会。



这一方面让他们的坚持毫无意义，一方面也让很多人彻底破防了。说实话，我并不是说要批评他们的这种破防。过去我对那些极端唱空，不断加强悲观预期的言论和行为，都有过很多的批评，但说实话对于这些在坚持中的人，我这里单说我的读者群体，我有点自责，觉得是不是可能还是没有尽到应该降低预期的提醒责任？



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这种预期落空的问题，如果一言以蔽之的话，就是我过去经常提到的一句话，我们是不可能再回到过去的超高速增长时代的。也就是说，不能对未来抱有过高的预期，关于这一点，其实国家层面已经说过多次了，我们已经从高速增长进入到中高速增长阶段，实际上就是发展方式要转变了。



在过去那种从草莽到粗放增长的时代，确实创造了很多一夜暴富的故事，但是这个大的基础环境已经不一样了，再追求这种暴富，只会给自己和家庭带来巨大的风险。如果对宏观环境，还带有这种希望一夜暴富的潜在的预期，说实话是很危险的一件事，实际上说不好听点，这是缘木求鱼，是在不合时宜的背景下追求一个不可能的目标。



而对于大部分普通人来说，很多跟土地财政，跟垄断平台，以及与它们合作的金融，这些相关的行业，过去的高利润高增长，也已经走到了尽头，所以这些相关行业从业者的高收入，也已经不可能持续，甚至有很多人遭遇裁员，其实也是趋势之下迟早的事。本质上来说，这跟上一代人经历市场化改革时，从铁饭碗到下岗潮是一回事，都是时代和发展方式转变的结果。



一方面是各种市场化的必然，自由竞争不加限制的结果，最终都是寡头垄断，这种情况一旦出现，最后要么是行业相关利益方付出代价，要么是老百姓付出代价，你可以想想你是站哪边。



另一方面是人口红利结束，依靠庞大基数做增量的，最后都要面临90后，00后人口数量的大幅下降，而他们是新生代的主力接盘人群。先不说他们的父辈已经有了积累，就算他们想接盘，基数也不够。






这两方面在根本上决定了，旧模式已经到头，而且不可能有足够数量的接盘者。所以用过去的预期去锚定未来，是不合时宜的。而享受到了时代红利的人，要有这个心理准备，你的时代红利，大概率是不可能代际传承的，你接的就是最后一棒，下一代人，有下一代的使命。



所以对现在的主力新兴中产群体来说，预期首先要合理，一旦预期过高，这种预期落空的时候，很多人就会从原本的乐观转向极度悲观。然而现实还是那个现实，只是我们却遭遇了现实的教育。



这里我就不得不提到我之前说到过的三个周期共振理论，实际上不管是从全球化，还是国内的经济增长，还是从宏观的大国博弈，这三个维度来看，基本上都走到了一个共同的转折点，换言之，未来的发展方式，发展方向都会发生根本性的改变，不能用过去的模式，去套未来的路。



如果你还用这种思路，那未来，很可能就会不断的预期落空。