华人注意，澳洲央行再加息，未来麻烦了

昨天下午14:30，澳联储（RBA）在利率决议后， 再次宣布加息50基点（0.50%），成为今年5月以来的第四次连续加息，也打破了澳大利亚 自1990年设定通胀目标以来的最高连续加息纪录。


本次澳联储加息并没有引起轩然大波，无论是否被主流媒体刻意淡化，但加息对百姓生活和澳洲经济减速带来的影响都不会因此而减少。

那么澳联储继续铁腕加息，向澳洲居民、企业乃至整个经济，都释放了什么信号呢？

首先，我们要注意加息力度：澳联储从5月3日加息25基点（0.25%）之后，在6月、7月以及昨天的决议上都分别加大力度，加息50基点。


很明显，加息力度的扩大是对澳洲通货膨胀率的对标反应。

据澳大利亚统计局（ABS）数据显示，澳洲2022年第二季度（6月结束）通胀达到6.1%，刷新21年来最高水平。

简单来说，商品和服务的价格仍然在持续上涨，并且涨幅达到了2001年以来的最快速度。

从统计局公布的数据上可以看到，住房（housing）、家居及家用品（household equipment and services）、教育（education）以及交通（transport）涨幅最为明显，其中住房和交通价格的年化涨幅达到了9.0%和13.1%。



而就在最近，几乎从未涨价过的一些生活必需品价格也出现了变化——来自Coles和Woolworths两大超市巨头的牛奶价格全线上涨。

以Coles为例，1公升和2公升装的牛奶价格分别上涨至1.6和3.1澳元（上涨25c和50c，涨幅为18.5%），目前只有3公升装的涨幅最小。

对此，Coles首席商务总裁Leah Weckert表示：“公司从不轻易涨价，但是当成本从供应链传输过来以后，包括乳牛场和加工厂在内的许多环节都出现了价格上升，所以Coles自主品牌的牛奶最终不得已涨价。”


牛奶涨价只是物价变化的一个缩影， 物价普涨带来的问题不止于此。

另外值得注意的是，导致通胀走高的主要原因是 商品价格，而不是服务价格。这也透露了另一个问题： 服务业的工资并没有受益并同步上涨。



来自堪培拉的独立公共政策智库，澳大利亚研究所（The Australia Institute）的负责人Greg Jericho博士表示，全澳的实际工资在过去12个月内下降2.5%，已经和2013年9月没有差别，几乎回到了9年前的水平。

所谓实际工资（real wages），是指根据通胀进行调整后的工资，比名义工资（nominal wages）更能体现居民消费能力的变化。

简单来说，如果一个经济体内的名义工资涨幅为10%，而通胀率也为10%，那么就意味着实际工资并没有上涨。

所以，当实际工资下降的时候，也就意味着居民的真实购买力在退步。

Jericho博士强调，虽然劳工市场出现了近50年来最低的失业率，但是实际工资的退步情况却达到了本世纪以来最严重。

那么澳洲的通胀将上涨到什么程度呢？

据Bloomberg的30位高级经济分析师预测，年底澳洲通胀率将达到7.75%（距离目前水平还要上升27%），但有望在明年出现下降。

虽然说加息是解决通胀的必经之路，但是加息过程中带来的阵痛也是必须经历的。

对于不动产价格位列世界前茅的澳洲来说，首当其冲收到最大影响的就是房屋贷款成本。

按照全澳平均房屋贷款额为50万元（25年期）计算，本次加息将导致平均贷款价格每月按揭成本上升140澳元。


如果从今年5月第一次加息开始计算，那么每月按揭成本已经上升472澳元。

当然，这只是以价值50万澳元的房贷计算。对于居民平均房贷总额更高的城市，比如悉尼（80.5万澳元）和墨尔本（65.2万澳元），利率上升带来的按揭压力将按比例上升。

据地产及贷款数据公司RateCity估算，如果家庭房贷总额在100万澳元（25年期），那么目前的按揭成本已经比5月3日要高出1,000澳元。

如果按照澳联储3%的利率目标计算，那么这一成本将逼近2,000澳元。

除了生活和住房成本以外，加息对澳洲经济带来的下行压力也是清晰可见的。

据澳大利亚证券及投资委员会（ASIC）数据显示，在过去一年间，仅仅是建筑行业就有3,917家公司申请破产清算或已进入自愿接管程序。

全球经济环境（供应链）和澳洲境内资金成本（加息）带来的双重压力，已经开始淘汰各行业中的底层企业。

自然，许多国际评估机构纷纷下调澳洲经济增长预期，2022年全年预期为3.25%，2023和2024年分别是1.75%。


所以，下一个问题来了，那么澳联储加息将 加到什么时候呢？

目前市场上的大部分经济分析师认为，澳联储有 两个目标：

将官方现金利率抬升至3.0%当通胀率回落至理想区间（2~3%）
从澳联储的多次发言中可以判断：只要上述条件达到其一，加息的步伐就会暂停，而澳洲百姓在生活成本上面临的压力也可以暂告一段落。

由此可见，澳联储本次加息释放的信号是复杂而清晰的： 压制通胀尚未成功，加息仍需努力。

对于澳洲百姓来说，只要能顶住加息阵痛，就能守得云开见月明。

高度关注接下来即将出炉的经济数据，并仔细制定家庭预算和投资策略，才是当下最明智的选择。