2024-06-27 12:42:43
梦中有蝶

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在截至6月17日的这个月里，伯克希尔哈撒韦公司向西方石油公司投资了4.348亿美元，增加已经庞大的头寸。David Tepper和Carlos Slim也对主要的能源公司下了重注。去年，巴菲特在雪佛龙公司建立了41亿美元的头寸。
几十年来，伯克希尔哈撒韦公司的董事长兼CEO巴菲特一直采取保守的投资方式，青睐零售和银行股，同时对能源和科技等波动性较大的行业敬若远之。
事实上，几十年来美国大型银行一直是巴菲特最喜欢的投资对象，因为他认为这些银行是美国基础设施的重要组成部分，他一直押注于美国。但伯克希尔哈撒韦公司一直遵循巴菲特的著名信条，即在市场恐慌时买入，在市场贪婪时卖出。
毫不奇怪，这位“奥马哈先知”改变了他的投资理念，开始投资能源，同时在2020年左右减持银行股，当时该行业已严重失宠于华尔街。去年，他建立了41亿美元的石油巨头雪佛龙公司头寸，相当于这家公司近2.5%的股份，使该公司成为其第十大持股。
巴菲特继续加倍下注能源领域，将巨额资金投入油气股。截至6月17日的这个月，伯克希尔哈撒韦公司向西方石油公司投资了4.348亿美元，增加了该公司已经持有的巨大头寸。作为世界上最大的油气生产商之一，西方石油公司在美国的二叠纪盆地、中东和北非都有业务。
该公司从事中游运输和化工生产，还拥有一家名为Oxy Low carbon Ventures的新兴捕碳公司。西方石油公司已经偿还了2019年收购Anadarko石油公司后欠下的巨额债务。目前，该公司的杠杆率合理，是债务与EBITDA之比的2.1倍，经营现金流为20亿美元，股息收益率为1.4%。
管理Hennessy能源转型基金HNRGX和Hennessy中游投资者HMSFX的能源分析师Ben Cook表示：“在美国，西方石油是一个大的、流动性强的名字，也是一种简单的石油投资方式。由于油价上涨，就产生了去杠杆化效应。大多数大型能源公司都有有利于股东的资本配置优先权，最近的回调使得能源股的估值开始变得有吸引力了。”他指出，许多能源公司目前正在减少债务、回购股票和提高股息。
Cook表示，今年剩余时间和明年，WTI油价可能在80至85美元区间。他说：“大多数能源生产商在这样的价格下都做得相当好。”他表示，人工智能的繁荣将使投资者更加看好能源股。几年前，华尔街和许多投资者预测，可再生能源将很快降低油气的消费量。但人工智能改变了这一点，他说：“现在人们认识到，电力需求的增长速度将使各种形式的能源扩张成为必要。”
早在2020年，伯克希尔就收购了Dominion Energy Inc.的天然气传输和储存资产，支付了40亿美元现金购买这些资产，并承担了57亿美元的债务。伯克希尔哈撒韦能源公司收购了100%的Dominion Energy Transmission、Carolina Gas Transmission和Questar Pipeline，以及50%的Iroquois Gas Transmission System。
伯克希尔还获得了Cove Point液化天然气公司25%的股份，这是美国仅有的六个液化天然气进出口和储存设施之一。此次收购增加了伯克希尔在天然气业务中的足迹，并将其在美国所有州际天然气输送的运载市场份额从之前的8%扩大到18%。
巴菲特并不是唯一一个在能源股上加倍下注的亿万富翁，目前在David Tepper的前12大持股中西方石油公司、能源转移公司、PG&E公司的总市值超过8亿美元。与此同时，Carlos Slim的Empresarial de Capitales向PBF Energy投资了7550万美元。
自今年1月以来，Slim的投资公司已经向股市投资了1.5亿美元。PBF是美国最大的独立能源炼油商之一，拥有六家炼油厂以及管道和储存网络。去年，PBF开始通过偿还债务和承担环境责任来修复其资产负债表。
这些努力似乎取得了成效，该公司目前拥有14亿美元现金，而债务为12亿美元。据该公司的CFO Karen Davis称，公司现金状况的改善使其能够通过股票回购和股息来提高股东回报。