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中美金融战关键博弈,房地产必须修复和必然修复

送交者: chentom60[☆★★声望品衔11★★☆] 于 2024-05-24 11:49 已读 1108 次  

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房子触底这件事儿不要怀疑,年轻人已经冲进去接老破小,很多中介前段时间也是做这样的业务。主要是一线城市老破小的租金高,房价跌了之后,年轻人觉得划算,首付完之后,剩下的贷款相当于每个月付的租金。重新装修后,生活质量大幅增加,在市中心住,地铁商业都很发达。在北京,有条件开始买老破小的年轻人,会觉得好过于住在顺义坐地铁花一个小时来国贸上班。


首付降到15%之后可以更加吸引年轻人参与到这场游戏,北京社保交了五年有资格买房的年轻人着实不少。目前楼市新政后,有些省会城市的交易开始回暖,不过的确还需要一段时间,当前应该还是好房子,国资开发的,市区房子在新政下受益较多,远郊的房子,中小民企开发的房子仍然比较低迷。会随着去库存的力度,逐渐把市场出清。


总的来说,房地产已经过了至暗时刻,正在修复,灵哥要和大家打定心丸的是,房地产必须修复和必然修复。


灵哥一年前的文章把当初政府为何必须强力打压房地产,戳破泡沫的原因说清楚了,这这篇文章中灵哥旗帜鲜明提出不是靠债务,而是要创新进行经济重启。(达里奥为何提倡去杠杆,债务不是经济重启的关键,兼谈货币房地产信用财政 )


但一年之后,当国家做的戳破泡沫动作完成之后,形势就变了,整个国家就要从去杠杆重新转变为加杠杆。


很多人就很迷惑,很多人不免问这会不会损伤公信力,是不是动辄朝令夕改。


当初的去杠杆是对的,今天的加杠杆也是对的。因为当初的去杠杆是去美元的杠杆,打掉的这些三高地产商其实都是锚在美元上,比如中国几大头部房企有高达一千多亿的美元债。


矫枉必须过正,这种残酷的金融战博弈,在去年以外资意识到继续唱衰中国会遭受1000亿美元债血本无归之后发生转变,之后华尔街开始密集访问中国,并且要求拜登政府公开发表不和中国脱钩的言论。


有人可能奇怪不就是1000亿美元吗?美国印不起这个钱吗?有这种想法的完全是不懂金融。杠杆加杠杆,1000亿的违约,会带动上万亿金融衍生品的灰飞烟灭,不下于一场小型金融危机,贝莱德等债主会有一大批基金经理永久下岗。


所以在那场金融博弈中,我们勉强逼着华尔街和我们止战,但我们的损失也很大。


因为房地产不仅是房地产,还承担了银行创造货币的功能。当市场低迷,当老百姓纷纷提前还贷,不买房之后,相当于是在收缩货币,就会传导成为通缩。


因此现在所有的政策,都是展现政府决心,一定要把地产拉起来,让今年成为地产的底部,让三年下行结束。


也就是现在要重新鼓励买房,加杠杆,而这一次加的是人民币的杠杆。


只要杠杆是自己的,风险就可控,杠杆是美元,主动权不在自己手上,就容易被别人拉爆。


2014年那一波的美元加息,拉爆的不仅是A股,还包括了外汇流出。2013年底有4万亿的外储,2014年只剩下了3万亿,净流出一万亿。


而当时由于人民币的发钞是完全锚定在外储上,就造成了基础货币的坍塌,因此当时政府就改变了发钞机制,开始买入地方国债,弥补了人民币的基础货币发钞。


这一波的危机,我们损失没有2014年那么大,但也相当巨大,这是去美元化必须付出的代价。


再往下,就是逐渐彻底摆脱发钞锚定在外汇资产,而是随着房地产的修复,逐渐全面锚定国内的资产。


温铁军教授说的锚定在生态资产上发钞,大概率未来也会成为总体发钞机制的一部分,即国债,地产,和乡村生态资产,当然可能相当长一段时间还是有外汇,有一部分美元。


但趋势就是这样,因此房地产必须修复,也必然修复。

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