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享年 99 岁,“股神” 巴菲特背后的这个男人走了

送交者: 狂心中[♂☆★★★★如狂★★★★☆♂] 于 2023-12-01 18:42 已读 364 次 2赞  

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伯克希尔・哈撒韦公司副主席查理・芒格( Charlie Munger )在加州去世,享年 99 岁。



一时间,国内外媒体纷纷发文哀悼,这个曾经的一代投资传奇。


为了防止有差友不认识芒格,咱们在这先做个简单的介绍。


“股神” 巴菲特大伙儿都听说过吧?查理芒格,就是那个被称为 “ 巴菲特副手 ” 的男人。



两人相识六十多年,联手缔造出了市值近 7500 亿美元的伯克希尔,是众人眼中的黄金拍档。


所以,在得知芒格去世的消息后,巴菲特也在一份声明中表示:“没有查理的灵感、智慧和参与,伯克希尔哈撒韦不可能达到今天的地位。”


而趁着今天,咱们也好好回顾一下,查理芒格的传奇一生。


1924 年 1 月 1 日,芒格出生在美国奥马哈市的一个中产家庭,父亲是一名律师,祖父是联邦法官。



不过,优渥的家庭条件并没有让芒格迷失自我。


相反,他喜欢读书、涉猎广泛,十来岁的时候,还会利用课余时间,到一家叫做 “巴菲特父子商店” 的杂货铺打小时工。



这家店铺正巧是巴菲特的祖父开的。


但那会儿,年龄相差 6 岁的俩人缘分还没正式开始。


17 岁的时候,芒格考上了密歇根大学数学系,但还没来得及多享受两年大学生活,珍珠港事件之后,他就吭哧吭哧辍学跑去参军了。


战争结束后,本科毕业证都没有的他又走后门儿去了哈佛法学院学习。


从哈佛毕业,芒格不过才 24 岁。



这放到哪,都是十分开挂的人生。。。


不过,芒格的投资事业并不是从那时候开始的,毕业之后芒格还是干起了家里的老本行,在加州法院当律师,只是偶尔会买点证券。


后来,芒格开始慢慢兼职搞房地产投资,跟朋友合伙开了家证券公司、赚到人生的第一个 140 万美元。


这儿有个数据,芒格的证券公司从 1962 成立到 1965 年, 4 年的平均年化复合收益率是 37.9% ,而同期的道琼斯指数,年化复合收益率只有 10.8% 。


或许是收益带来的底气,让芒格觉得自己可能更适合去干投资而不是当律师


所以在 1965 年, 41 岁的芒格正式告别了律师的老本行。


不过,真要说起芒格转行的原因,其实是比较复杂的。



在 1995 年西科金融股东会上,芒格对外回应了自己当初为啥会转行去做投资。


理由很简单。


“很多人走上投资之路是被投资的前景吸引,我也不例外。当年,我要养活一大家子人。我觉得,如果我能学会做投资,可能赚很多钱,实现财富自由。” 芒格表示。



有利可图、实现财富自由、养活家庭( 芒格有 8 个小孩 )… 其实这些都是再合理不过的理由。


但在世超看来,坚定芒格走上这条路的,巴菲特也功不可没。


1959 年,彼时的巴菲特还不是今天的 “股神” ,他在奥巴哈经营着一家私人投资公司,天天忙着拉客户。



巧的是,他的邻居戴维斯医生,又跟芒格家里是世交,当巴菲特找上戴维斯的时候,后者很爽快地拿出了 10 万美元让他打理。


并扔下一句话 “你让我想起了芒格” 。


医生的一句话,让芒格和巴菲特命运的齿轮,就此开始转动。


巴菲特开始好奇芒格到底是何许人也,直到芒格的父亲去世,他回奥巴哈奔丧两人才第一次见上面。


而仅仅是初次见面,巴菲特就觉得 “我们的想法如此相似,简直令人毛骨悚然。”



在那以后,身处洛杉矶的芒格和巴菲特就跟异地恋情侣似的,时不时就要煲电话粥交流投融资。


从时间线上来看,那会儿的芒格虽然还没有全职干投资,但或许已经隐约有了转行的想法。


那一年,芒格 35 岁,巴菲特 29 岁


再之后的事情,就是芒格加入伯克希尔・哈撒韦,用四十多年的时间创造出了一个投资神话。



而事实证明,芒格确实是有点东西。他为巴菲特打开了另外一扇门。


在认识芒格之前,巴菲特信奉的是老师格雷厄姆的烟蒂式投资



所谓的烟蒂式投资,是说那些被大家扔在地上的烟蒂,有些还能捡起来嘬吧两口。


说大白话就是,专门捡一些便宜且价值被低估的股票买,等到时候涨了再卖出去,主打的就是一个短线操作。


但芒格不一样,他是个价值投资者,看中的是企业的长期内在价值。


比如 1972 年,喜诗糖果在被收购前,收入只有约 400 万美元,但之后却为伯克希尔创造了超过 20 亿美元的销售额。


再比如可口可乐、富国银行、华盛顿邮报…



并且,芒格对于中国市场也格外青睐。


2003 年,芒格选中了中国石油,这笔投资让伯克希尔在短短四年时间就拿到了高达 35.5 亿美元的利润。


接着,芒格又在 08 年相中了比亚迪,甚至还说比亚迪 “是一个巨大的财富” 。



有意思的是, 21 年的时候,芒格也曾经投资过阿里巴巴,但去年又马上进行了一波减仓操作。


对此,芒格今年 2 月份的回应是 “我认为投资阿里巴巴是我犯过的最大错误之一。”


当然了,芒格也并非对所有的投资标的都感兴趣。


就比如比特币。



因为在芒格看来,比特币干扰了美国的货币体系。


在公共场合,他从来不吝啬对加密货币的毒舌: “只有傻子才会交易比特币,这种类似 “ 粪便” 的东西 ” 。甚至还把比特币的交易形容为 “粪便买卖” 


可以说,芒格这些年在投资上的种种谨慎布局,成就了这家人类历史上最成功的投资公司。


就像巴菲特说的 “要让我从格雷厄姆的局限理论中走出来,需要一股强大的力量。查理的思想就是那股力量,他扩大了我的视野。”



这种价值投资的理念,至今还被不少投资人奉为圭臬。


而除了投资大师的名头以外,芒格本人其实也是一个精神世界很丰富的人。



他因为对外发表过很多真知灼见,而被人们视为人生导师。


比如经典的 “如果我知道我会死在哪,我就永远不去那个地方。”


他用这句话来提醒大家逆向思考,想要成功,那就不要做让你失败的事情。


再比如, “凡事往简单处想,往认真处行。”“ 不明白为什么人们会嫉妒,嫉妒明明是唯一一种你无法从中得到任何乐趣的罪恶。 ”



他也曾公开表示不会随便给任何年轻人建议,因为世界充满着欺骗和疯狂,年轻人越来越难了。


他甚至还会因为喜欢一本书,就给作者送伯克希尔的股票。


但就是这么一个幽默风趣、能力出色又充满智慧的老人,永远地离开了我们。


在伯克希尔的股东大会上,每当巴菲特发言结束后,都会转头问一旁的芒格,还有没有什么需要补充的。



而芒格向来,都会用一句 “ I have nothing to add ” 来结尾。


令人遗憾的是,下次股东大会,巴菲特再也不会听到那句标志性的回应了。


来源:差评

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