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中概股缘何大涨?基民如何把握投资机会?

送交者: 桂花酒[♂☆★★★和气生财★★★☆♂] 于 2022-05-27 14:58 已读 4765 次  

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  2022-05-28 01:12

本文要点:


1、无论是政策面,还是基本面,还是资金流向上看,可以“空翻多”,开启新的定投模式了。通过定投,摊薄成本或者把握机会。


2、市面上产品较多,选择适合自己的就好,但本质上一荣俱荣,一损俱损。


3、建议激进些的投资者可以选择持股集中度比较高的易方达中概50、其次是与其相似的广发/嘉实中概30和交银中概互联网;均衡风格的可以选择恒生科技、恒生互联网科技、中证香港科技指数。


正文


一、暴涨原因


去年由于受“双减”、疫情、反垄断、博弈下的中概摘牌等多重不利因素影响,纷纷开启下跌之路,从21年春节过后到22年3月中,中证海外中国互联网50指数累计跌幅超过70%,走上了“丐帮”之路。


最近利好频频,政策方面,4月29日的政治局会议和5月17日召开的协商会,表明了,政策环境迎来确定性改善。基本面上看,近日,阿里巴巴发布财报显示第四财季营收2040.5亿元人民币,同比增长8.9%,超出市场预期。综合其他互联网企业盈利预测,表明2021年底盈利已触底,未来将会有大的改善。


截至2022年5月26日,恒生科技指数、恒生互联网科技业指数自高位最大跌幅分别达67.2%和68.5%,从估值来看,恒生科技指数、恒生互联网科技业指数估值(PE-TTM)分别为33.7倍和33.4倍,位于近5年16.0%和20.6%分位处,当前绝对和相对估值“双低”。(数据来自华夏基金)


综合来看,虽然前期已经跌幅很大,比如,阿里巴巴从300多跌到现在不足100,套了不少资金,但是,目前,无论是政策面,还是基本面,还是估值和资金流向上看,可以“空翻多”,开启新的定投模式了。通过定投,摊薄成本或者把握机会。


二、如何把握机会?


虽然目前已经是空翻多的状态,但还是要注意自己的仓位控制,投资行业主题的资金,建议不要超过总仓位的20%。(将中概归为了行业主题)


1、整体情况


普通投资者主要是通过基金来把握投资收益,市面上,关于中概的产品有很多,主要是追踪这6个指数:恒生科技指数、中证香港科技指数、恒生互联网科技业指数、中证海外中国互联网指数、中证海外中国互联网50指数和中证海外中国互联网30指数的产品,就像一个超市一样,还需要投资者具体区别,选择最适合自己的产品。下面具体来介绍下:


跟踪上述六个指数的场内6只代表产品:


2、简单区别



顾名思义,有互联网的主要是互联网为主,而科技指数不仅有互联网,还有半导体和生物医药。


3、中概互联网板块反弹日对比



数据来自:国元证券研究所


反弹幅度最大的是后三个中概互联网,反弹幅度最小的三个是投资于港股的标的。本质上,涨跌方向是一致的;而涨跌幅度相差并不小。


4、中概50


业内首只追踪境外多市场上市中概互联网股票的ETF产品是成立于2017年的易方达中概互联网ETF,特点是:持股集中度高,前十大重仓股占比90%左右。作为一只跨境ETF产品,中概互联网ETF场内交易可以日内回转T+0,当天买入当天卖出,流动性好、费用低,是借道投资场内中概互联板块的优秀工具。


图:易方达中概互联网ETF持股一览(部分)



自去年以来的中概股,虽然业绩是不断下降的,但是份额却是不断上升的,如下图。目前进行了限额,其联接基金C(006328)日限购300元。



数据来自:国元证券研究所


5、中概30,


以广发和嘉实为代表,追踪的是中证海外中国互联网30指数,如下图,嘉实中概互联网,前十大重仓股数据:阿里腾讯美团不超过20%,相对均衡了些,仍与中概50相似度较高。



综合中概30和中概50,以及反弹数据来看,呈现一荣俱荣、一损俱损的特点,投资这个行业板块,关键是对未来趋势的把握。




6、如何选择?


基民投资,主要分为场内和场外两种。场内需要股票账户,场外主要是联接基金。


(1)部分场内互联网板块产品



数据来自:国元证券研究所


(2)场外互联网板块产品



数据来自:国元证券研究所


综上,建议激进型投资者可以选择持股集中度比较高的易方达中概50、其次是与其相似的广发/嘉实中概30,以及交银中概互联网;均衡风格的投资者可以选择恒生科技、恒生互联网科技、中证香港科技指数。具体如下表:



本文为个人观点,不作为投资建议,您的盈亏与我无关。过往业绩不代表未来表现,市场有风险,投资需谨慎。返回搜狐,查看更多

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发布于:北京市
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