Timelo 投资管理公司创始人 Jean-François Tardif 与《金融邮报》的 Larysa Harapyn 讨论了2024 年联邦预算如何在短期和长期内影响加拿大经济和加元。分析师表示，十年后加元可能跌至 50 美分。

加元兑美元 +0.36%增加周四兑美元走强，因国内数据显示工资增长回升，且美国通胀数据可能为美联储降息前景提供线索。



加元兑美元汇率上涨0.3%，至1.3665，即73.18美分，收复了前一天的大部分跌幅。

加元上涨之际，数据显示美国经济增长速度出人意料地缓慢，第一季度通胀率高于预期，美元兑大多数货币走软。



理查森国际货币交易所首席运营官达伦·理查森在一份报告中表示，这些数据引发了人们对美国经济正在放缓而通胀依然强劲的担忧。

“投资者希望看到通胀下降，以便美联储能够降息，从而削弱美元。”

定于周五发布的美国个人消费支出指数是美联储最重要的物价行为指标之一。



加拿大统计局表示，继 1 月份增加 35,700 人之后，2 月份加拿大就业人数减少 17,700 人，即 0.1%，而平均周收入的年增长率从 3.7% 加速至 4.5%。

加拿大央行正在监测工资增长，以寻找近期加拿大通胀降温能够持续的证据。

加拿大主要出口产品之一的石油价格小幅上涨，因为对燃料需求的担忧被供应中断的担忧所抵消。美国原油期货上涨0.2%至每桶82.95美元。

加拿大政府债券收益率跟随美国国债的走势走高。10 年期国债上涨 5 个基点，至 3.856%，触及 11 月 2 日以来的最高水平 3.891%。

经济学家表示，如果加拿大央行降息速度比美联储更快、更深，加元可能会“暴跌”，今年对加元来说并不好过，而且情况还会变得更糟。如果加拿大央行比美联储更快、更深地降息，加元可能会经历一段艰难的旅程，经济学家认为，随着美国经济继续跑赢大盘，这种情况的可能性越来越大。

加拿大央行行长Tiff Macklem在此期间表示，六月份的利率会议现在已开始降息。“在可能性范围内。”这使得疲软的加元成为美元走强的瞄准目标，而加拿大央行可能会受到美联储的摆布，而美联储似乎并不急于开始降息。

国家银行经济学家Stefane Marion和Kyle Dahms在4月份关于加元的报告中表示：“2024 年，加元兑美元表现不佳一直是一个值得注意的问题，特别是考虑到近期油价飙升。”

两人呼吁加元在第三季度跌至 71 美分，在第四季度跌至 70 美分，周二的联邦预算“成为该货币的潜在通配符”。

上周，最新数据显示美国消费者价格指数 3 月份上涨 3.5%，超出分析师预期，美联储官员可能一直怀有的任何降息计划都受到了震动。这导致市场将美联储在 2024 年降息的呼声从 3 次下调至 2 次，投资者此前预计 3 月份将开始降息 4 至 5 次，这又进一步降低了幅度。

BMO 资本市场加拿大利率和宏观策略师Benjamin Reitzes在一份报告中表示，“美国通胀的粘性是加拿大央行面临的另一个难题。”尽管加拿大央行可能希望降息，但雷茨表示，如果它领先于美联储太多，它可能会发现自己陷入困境，因为货币差异实际上会引入通胀。

“虽然加拿大可以单独降息，但加拿大央行/美联储政策利率的分歧是有限的，因为加元可能大幅贬值，这反过来又不利于将通胀率回落至2%。”这并不意味着利率差异完全不存在。



在加拿大，市场预测 6 月份降息的可能性为 50/50。BMO 资本市场在另一份报告中表示，市场预计今年除 6 月份之外还会再降息两次。

Timelo Investment Management 创始人兼投资组合经理 Jean-Francois Tardif 在最近接受 BNN Bloomberg 采访时表示，从长远来看，加拿大的通胀和承受能力问题对加元构成了最严重的问题。

昂贵的住房必然会迫使人们要求更高的工资，这反过来又会加剧通货膨胀。此外，与美国相比，加拿大经济疲软，人均国内生产总值负增长，这使得加拿大对外国投资者的吸引力下降，从而给加元带来压力。