美国财政部：中国连续抛售美债，美媒：中国存在清零美债的可能性
BWC中文网 07/09 18:59

美联储在7月8日发布的6月会议纪要显示多位联储理事预计达到缩减量化宽松门槛的时间可能早于预期，对如何缩小抵押贷款支持证券(MBS)购买规模仍存分歧，绝大多数与会者认为他们的通胀预测面临上行风险，因为供应中断和劳动力短缺可能会持续更长时间，并可能产生更大或更持久的影响。

利率市场应声提高升息预期，目前预计到2022年末，可能加息约20个基点，绝大多数与会者预期2023年将有两次加息，这也意味着美联储在货币利率正常化政策上的正式服软。

而在过去的数月中，我们目睹了美联储无底线的量化宽松政策，这损害了投资者对美元的信心，分析表明，现在的美国正将数万亿债务赤字进行货币化，华尔街一致认为这对美国市场无疑将造成核弹级别的冲击波，因为金融资产价格波动的核心逻辑就是资产负债表的扩张速度和预期。

目前，美国国债时钟上显示的债务已超过28.5万亿大关，该时钟挂在纽约第44街的一条通道中，债务钟附近有一些著名的地标，例如百老汇，时代广场，该钟以秒为单位递增美国借款的数量，如果你在那里呆几分钟，那是几百万美元。

根据美联储最新编制的报告显示，美国金融体系的债务已经达到89万亿美元。德银报告显示，如果按照目前的扩张速度放水印钞，大约到2028年，美联储资产负债表将扩张至20万亿，这一点，美联储在货币政策工具上将变得倾家荡产的背景下更明确，这从全球货币当局减持美债和增持黄金的力度上就可说明问题，全球央行去美元化的总体趋势仍在继续。

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比如，尽管全球央行在美国大印钞的背景下，所持美债量有所上升，但最近几年的去美元化趋势仍在保持，特别从5月后全球央行再次出现开始抛售美债以置换黄金的拐点，这一点在中国和日本两国的美债持仓上就能说明问题，数据显示，2011年7月中国持有美债约占美国国债9.17%比例，创历史最高，截止2021年4月，持有美债份额仅剩3.89%，从比例上来计算，减持超过一半比例，同期，日本则减持了1.76个百分点。


BWC中文网研究团队认为，随着美国债务、赤字急速增加和大通胀的到来，美元被重置的现象将会发生，到时料将会与战略资源和本币支持的数字货币挂钩，这也符合当前的趋势。

美国最新公布的通胀数据显示，5月消费者价格指数同比增长5%，创下13年来最大同比增幅，同时，美联储青睐的通胀指标核心个人消费支出价格指数5月也同比增长3.4%，创29年来最大同比增幅，且涨幅远超出预期，这也使得美国货币监管机构在7月1日发布的更新报告中警告说，美联储和财政部正在重复1940年代最令人不安的事件之一，数据显示，在1947年中，美国的通胀率达到17％，这意味着，美国债权人的债务资产逐渐被没收，这相当于隐形违约，并有可能引发破坏性的通胀热潮。


美国100多年来的通货膨胀历史

要知道，自去年3月以来，以犹太人为代表的美国利益集团拧开印钞机的水龙头放出去的数万亿洪水猛兽般的水不但需要加以回流，反而更需要水涨船高回流美国时，更像是美国精心炮制了收割全球市场和转嫁部分债务风险的过程，这在美国通胀抬升刺激实际利率上行后，这个信号越来越接近危险值。

正如下图所示，美国市场中的第22个雷曼兄弟风险指标正在闪烁。第二个月和第八个月波动率期货合约之间的价差是2月份以来最高的。


近期有多位拥有敏锐投资嗅觉的犹太人对美国经济做出了悲观的预判，例如，索罗斯数周前发出警告说，由于美国当局努力提高风险资产和债务，美国市场可能会走进萧条雷区，美联储副主席夸尔斯表示，美联储很清楚，在通胀问题上可能是错误的，紧接着，前美国财长鲁宾也认为，美国面临通胀持续高企的重大风险，要小心避免经济过热。

波士顿联储主席在7月8日美联储的6月利率会议纪要公布后警告称，美国房地产市场的大幅波动可能影响2%通胀目标的“可持续性”，并威胁到金融市场的稳定，而华尔街金融大鳄，被称为富有远见的投资者吉姆·罗杰斯更是对美国巨额债务担忧地表示，债务无处不在，印钞无处不在，最终美国的债务经济要付出代价。

事实上，这个信号已在美联储举行的最新会议纪要上得到了印证。会议纪要称美国资产价格走高带来的风险增加，资产泡沫进一步膨胀，资产估值压力相关的脆弱性已经从显著升级为偏高，特别是在商业地产领域。我们注意到这是美国经济部门官方连续第二次承认并警告美元资产价格存在泡沫风险。投资者们也指出，他们对美国财政赤字状况这颗金融核弹感到担心。

事实上，早在数周前，索罗斯就警告说，随着新冠病毒在美国持续传播和缩减QE的风险，因此使至少26万亿美元将从美国市场撤离，转向收益更高的市场。

比如，据美国财政部6月18日公布的TIC最新数据显示（数据会有两个月的延迟），4月，中国所持美债再次减少43亿美元，总量降至1.096万亿美元，约占持有美债总数的2.11％，中国在3月也出售了38亿美债，同时，具有国家背景的央行投资者净减持了近700亿美债，另外，作为美国经济盟友的日本在3月减少美债持有量1.4%至1.24万亿美元，为2020年1月以来最低，英国、加拿大、比利时，沙特等10多个美债持有者也出现不同程度的减持。

同时，外国投资者自2020年4月以来再次净出售美国证券类资产，这也是2019年8月以来最大的净抛售幅度，仅在4月就净卖出美国股票规模133亿美元，值得注意的是，美国石英网站最新分析认为，包括中国在内的全球央行投资者可能会出售大量美债，数额可能高达7000亿，如果随着美国隐形违约风险的增加，也存在清零美债持仓的可能性。