一、时间线：

时间线（中国）

新闻

分析

2024年12月18日 1:21 AM

美国11月零售销售数据增长0.7%，高于预期的0.5%。

显示美国经济表现强劲，市场对衰退的担忧减弱，避险需求下降；美元走强预期上升，打压比特币。（利空比特币）

2024年12月18日 5:25 AM

美联储议息会议临近，市场情绪谨慎，股市下跌，交易员密切关注美联储点阵图和政策声明。

市场不确定性增加，风险资产面临抛售压力，比特币徘徊在历史高点附近，市场情绪开始动摇。（预示风险加剧）

2024年12月18日 11:39 AM

日本11月出口同比增长3.8%，受日元走弱提振。

日本11月出口同比增长3.8%，受日元走弱提振。（利空比特币）

2024年12月19日 3:05 AM

美联储预计2025年仅降息两次25个基点，低于此前预期的四次。

放缓降息步伐导致流动性预期减少，美元走强，投资者风险偏好降低，比特币价格大幅跳水。（重大利空）

2024年12月19日 4:52 AM

海湾国家央行跟随美联储降息：沙特、阿联酋等海湾国家央行下调关键利率25个基点。

全球流动性预期改善，美元走强压力缓解，市场风险偏好回升，比特币开始止跌。（利好比特币）

2024年12月19日 6:22 AM

美联储主席鲍威尔表示，美联储无意持有比特币，也不会寻求法律变更。

市场已于12月6日提前消化一次该消息，因此这次对比特币价格影响较弱。（利空比特币）

2024年12月19日 8:03 AM

英国央行CPI数据出炉，并且表示在通胀压力下将维持利率在4.75%，降息将是渐进的。

全球货币政策分化，英镑走强预期增强，资金流向英镑和债券市场，短期打压比特币。（利空比特币）


二、详细内容与分析：

标注：红色为利空，绿色为利好，蓝色为需要进一步关注

18日 1:21 AM

路透社：美国零售销售显示经济韧性利空：宏观经济变好的趋势

（注意这个美国宏观经济指标向好的事情可能暗示了美联储将要放缓降息步伐）

11月零售销售增长0.7%，高于市场预期的0.5%

汽车经销商和在线零售商推动销售增长

核心零售销售增长0.4%；10月核心销售数据未作修正

制造业产出增长0.2%；波音罢工影响依然存在

18日 5:25 AM

华尔街收盘走低，油价下跌，美联储迫在眉睫：预告：需要开始关注美联储对于降息的这两天的动向了

零售销售：美国数据稳健。美联储会议期间，股市下跌。交易员关注美联储点阵图，比特币徘徊在历史高点附近

总结： 我们看到在关于美国宏观经济数据向好的新闻发布后的几个小时后，BTC价格开始下跌。这有可能是因为：

1. 避险需求下降：强劲的零售数据显示经济韧性增强，削弱了市场对经济衰退的担忧，降低了对比特币的避险需求。

2. 美元走强预期：经济向好可能支撑美元走强，资金流向美元资产，对比特币形成利空。（当美国GDP增长强劲时，意味着美国经济基本面强，吸引全球资金流入美国资产，推高美元需求，导致美元指数上升。）

3. 通胀预期缓解：通胀担忧减轻，削弱比特币作为抗通胀工具的吸引力。

4. 美联储政策担忧：强劲经济数据可能导致美联储放缓降息步伐，进一步施压比特币价格。

总结： 经济数据强劲引发市场避险情绪回落，美元走强预期上升，导致比特币价格短期承压下跌。

18日 11:39 AM

路透社：受日元走弱提振，日本出口增速快于预期 日元走弱，美元走强（利空比特币）

日本11月出口同比增长3.8%，高于预期的2.8%，11月进口同比下降3.8%，对中国的出口同比增长4.1%。

日本11月出口增速快于预期，反映全球需求稳健和宏观经济向好，这对比特币的影响为负面，并且相对较弱。具体来看：

   1.   风险偏好上升：经济向好降低避险需求，短期对比特币利空。

   2.   美元走强预期：日元贬值助推美元升值，打压比特币价格。

   3.   通胀预期缓解：通胀压力减轻，削弱比特币的抗通胀需求。

不过由于比特币市场在该消息发布后未出现大幅成交量变化。本人推测这可能是因为：第一，美元走强已经包含在前面的消息中了。第二，日本市场影响力相比美国较弱。整体宏观经济表现强劲，资金更青睐传统风险资产。比特币的避险和抗通胀功能在此背景下短期承压，但整体市场波动不大，影响偏向温和。

19日 3:05 AM

美联储宣布降息，并宣布他们将暂缓降息速度，明年将只进行两次25个基点的降息，低于此前预期的四次。

我们看到在宣布新闻的两个小时内，比特币价格直线跳水下调，一度跌至10万美元整。美联储官员最新预测2025年将进行两次25个基点降息，低于此前预计的四次降息，这意味着降息速度将放缓。美联储放缓降息预期导致加密货币市场快速直线下跌，主要有以下四个原因：

1. 资金流动性减少（利空加密市场）：

放缓降息意味着市场上的资金不会如预期般充裕。加密货币市场依赖大量的流动性来维持价格，高利率环境下，资金流入减少，抑制了加密市场的上涨空间。

2. 美元走强（打压比特币）：

降息步伐放缓支撑美元汇率。美元走强削弱了比特币等非美元资产的吸引力，减少了比特币作为对冲美元贬值工具的需求，可能引发抛售压力。

3. 投资者风险偏好降低：

在高利率环境下，债券等安全资产的回报率更高，吸引投资者转向这些资产，减少对高风险资产（如加密货币）的配置，导致加密市场承压。

4. 通胀压力减轻（削弱比特币抗通胀需求）：

美联储放慢降息步伐表明其认为通胀可控或有所缓解。在通胀压力减轻的背景下，比特币作为抗通胀工具的吸引力下降，进一步抑制市场需求。

总结：

美联储放缓降息预期使加密市场面临流动性紧张、美元走强、风险偏好降低和抗通胀需求减弱等多重利空因素，导致比特币及其他加密货币价格下跌。

 

19日 4:52 AM

路透社：大多数海湾国家央行跟随美联储下调关键利率 – 利好（BTC开始止跌）

在美联储决定将美国利率下调25个基点后，海湾合作委员会（GCC）的大多数中央银行周三也下调了关键利率。由于海湾地区大多数国家的货币与美元挂钩，这些石油和天然气出口国通常会跟随美联储的利率调整。

作为该地区最大经济体的沙特阿拉伯，将其回购协议（repo）利率和逆回购协议利率分别下调25个基点，至5%和4.5%。

阿联酋也将其隔夜存款工具的基准利率下调25个基点，至4.40%。

阿曼中央银行也将其回购协议利率下调25个基点，至5%，国家通讯社周三报道。

在卡塔尔，央行将三大关键利率下调了30个基点。而巴林央行则将其隔夜存款利率下调25个基点，至5%。在周三发布的另一份声明中，科威特中央银行表示，已“采取逐步和均衡的方式调整贴现率”，并提到已于9月19日将贴现率下调25个基点，至4%。

在美联储宣布降息25个基点后，大多数海湾国家央行跟随下调关键利率，这一举动对比特币市场起到了止跌支撑的作用，可能基于以下几个原因：

1.  全球流动性预期改善

逻辑：

海湾国家跟随美联储降息，表明全球多个经济体开始进入降息周期。这意味着全球整体流动性将趋于宽松，市场预期资金供应增加，有利于风险资产（包括比特币）的表现。

2. 美元走强预期减弱

逻辑：

海湾国家降息可能削弱美元的相对强势地位，市场预期美元可能趋于平稳或走弱。这有助于提升比特币等非美元资产的吸引力。美元走弱预期使投资者重新配置资产，增加比特币等对冲美元贬值的需求，止住比特币下跌势头。

3. 风险偏好回升

逻辑：

降息周期的开启通常有助于市场风险偏好的回升。随着多个国家的利率下调，投资者可能重新投入高风险资产，包括加密货币市场。投资者对风险资产的兴趣回升，推动比特币需求增加，缓解此前因避险情绪导致的抛售压力。

4. 地缘经济稳定预期

逻辑：

海湾国家经济相对稳定，并且免受高通胀影响。这种宏观经济稳定性增加了市场对全球经济整体健康的信心。在宏观环境趋于稳定的背景下，比特币的市场情绪得到修复，短期下跌压力减轻。

 

总结：比特币在美联储降息后止跌，主要受全球流动性预期改善、风险偏好回升和地缘经济稳定预期等因素影响。海湾国家跟随降息强化了这一预期，缓解了市场对高利率环境的不安情绪，为比特币提供了支撑。

 

December 19, 2024 6:22 AM GMT+8

路透社：美联储主席表示在现行法律下无权持有比特币，且无意寻求改变这一法律。中国时间 （理论上是大利空）

新闻：

美联储主席表示不寻求在中央银行持有比特币的权力

政府储备比特币的动向正在增强

美联储官员对加密货币持怀疑态度

（这次对BTC市场没有肉眼可见的直接影响是因为在12月5日的时候，已经有新闻报道过了美联储主席的看法：他在纽约时报 DealBook 峰会上表示，比特币更像是一种投机性资产，类似于黄金，只是其形式为虚拟和数字化。他指出，比特币并非美元的竞争对手，而是黄金的竞争对手，且目前尚未被广泛用作支付方式，价格波动性较大。值得注意的是，在比特币价格接近 10 万美元之际，Powell 重申了此前对比特币"具有持久力"的观点。当被问及是否会持有加密货币时，Powell 表示因身份原因不被允许持有。）

BTC价格在12月5日（中国12月6日凌晨）跳水下跌，一度跌破9万美元。

值得关注的是：共和党参议员辛西娅·卢米斯提出了一项法案，建议创建这样的比特币储备，规定美国财政部每年购买20万枚比特币，直到储备达到100万枚代币。这些购买将通过美联储的银行存款和黄金储备提供资金。（利好）

 

2024年12月19日 GMT+8 上午8:03

新闻：英国央行在通胀压力持续的情况下将维持利率不变

英国央行将在格林威治标准时间12:00公布12月利率决议（即北京时间12月19日20:00）

经济学家预测以8-1投票维持利率在4.75%

持续的通胀压力使英国利率高于美联储和欧洲央行

英国央行行长贝利表示降息将是“渐进的”

数据显示经济放缓，但工资增长加快

英国央行在持续的通胀压力下维持利率不变，并暗示未来降息将是“渐进的”。这对加密货币市场的影响非常类似美联储宣布暂缓降息，策造成加密货币市场短期再一次跳水，原因和逻辑可以从以下两个方面来看：

1. 全球货币政策分化（短期利空比特币）

美联储预计2024年将有两次降息，而英国央行在通胀压力下维持高利率，且降息步伐可能更为缓慢。全球主要经济体货币政策的分化将导致部分资金流向收益率更高的资产，如美债或者英国国债。

2. 英镑走强预期（利空比特币）

由于英国维持高利率，英镑可能走强。英镑走强意味着资金流向英镑资产，非英镑资产（如比特币）吸引力下降。

综合来看，这些因素共同导致市场信心下降，并且引发大规模抛售行为，直接导致BTC价格跳水。

三、总结：

美联储降息导致美元走强，加密市场出现短期利空，资金更倾向流向美元资产，而非高风险的加密货币。然而，比特币由于其稀缺性和“数字黄金”属性，在通胀预期居高不下的情况下，具备对冲通胀的优势，这使其与其他加密货币形成明显区分。以下是具体的逻辑分析以及我们以后最需要关注的四个新闻类别：

   1.   美联储（或者其他主要经济体系）降息时间，以及决策对比特币造成的双重影响：

     •   直接影响（利空）： 美联储降息后，市场预期未来降息空间有限，美元走强，资金流向美元资产，使比特币等非美元资产短期承压。

     •   间接影响（利好）： 降息可能引发货币供应增加，加剧通胀压力，但这点需要具体去关注通胀数据。在这种情况下，比特币因其稀缺性和去中心化特征，被视为对冲货币贬值的工具，吸引长期投资者。

   2.   宏观经济走势的间接影响：

     •   实体经济向好（利空）： 如果实体经济表现强劲，就业增加、消费回暖，可能缓解通胀压力，通胀预期下降。这会减少对比特币作为抗通胀工具的需求，导致其价格承压。

     •   失业率上升（利好）： 若失业率飙升或经济出现衰退迹象，市场避险情绪升温，投资者可能寻求包括比特币在内的避险资产，以对冲经济不确定性，这将利好比特币。

   3.   通胀预期的支撑：

在通胀持续高企的背景下，市场对货币购买力贬值的担忧加剧。比特币作为稀缺资产，具备保值和对冲通胀的功能，这种特性在通胀预期持续高位时会增强其市场吸引力。

   4.   关注特朗普政府的不确定性：

即将上任的特朗普政府带来政策不确定性，以及他和马斯克对btc的支持态度，还有可能实施的关税、减税和移民政策。这些政策可能引发宏观经济波动，增加市场避险情绪。在这种情况下，比特币作为避险资产可能受益。然而，由于政策细节尚不明朗，短期内市场波动可能加剧。

5.   资金流动性影响分析

  • 全球央行政策：

当美联储或其他主要经济体放缓降息，市场资金流动性可能收紧，直接导致风险资产（如比特币）获得的投资资金减少。反之，若全球进入降息周期，市场流动性增加，有助于比特币等加密货币的上涨。

  • 美元汇率波动：

美元走强会吸引资金流向美元资产，减少对比特币的需求，而美元走弱则有助于比特币吸引资金流入。

  • 市场信贷环境：

降息有助于改善市场信贷环境，资金更易流入高风险资产，如加密货币；而高利率环境会抑制信贷扩张，减少流动性，对加密市场形成利空。