日股前两天暴跌暴涨，杀完多头杀空头，今天开盘也是跌的，但日央行放鸽安抚市场，说” 对不起，加息加错了，如果市场动荡的话我就不加了”，日经 225 指数一度飚涨 3.3%，最后尾盘才回落。日本股市的流动性和信心都比 A 股足。A 股现在已经进入了负反馈，大家纷纷躺平，涨一点就一去不回的离场，实在是伤透了心。

A 股今天继续缩量，全天成交 5920 亿元，北向净卖出 21.36 亿元，本指望在降息预期下，有外资进场抄底，结果两天北向都是大额卖出，国内基本面不改观，它们是不会进场了。不到六千亿的交易量，能有行情就见鬼了，涨涨跌跌后最终各大指数都是微涨微跌。又是浪费时间的一天。

今天的盘面基本就是妖股横飞，长飞光纤涨停。这货是美股光纤公司 Lumen Technologies 的映射。Lumen 单日暴涨 93%，盘前再度暴涨超 47%。自 7 月 11 日以来，股价已累计上涨逾 370%。公司此前公告称，在人工智能连接需求推动下，公司已获 50 亿美元新业务。同时该公司正在与客户积极谈判，有望获得另外 70 亿美元的订单。这一消息直接引爆了 Lumen 股价。人工智能的快速发展，各行业的大型公司都在寻求快速获得光纤容量，与铜缆相比，光纤具有高速和超高密度的性能，是数据中心基础设施的关键传输介质。

瞎聊几句人工智能的制约因素。有句话叫：AI 的尽头是能源！是有道理的！人工智能消耗的电力是相当庞大！以下几个数据说明：

英伟达网站上公布的数据显示，每块 H100 芯片的峰值功率为 700W，10 万块 H100 峰值功耗最高可达 7000 万 W。而 X 评论区有能源行业从业者指出，10 万块芯片的总能耗将相当于一座小型太阳能或风能发电厂的全部输出。除此之外，还要考虑这么多芯片的配套设施的能耗，包括服务器和冷却设备。这么多耗电设施，集中在一小片区域，给电网带来的压力可想而知。

微软工程师遇到的难题也表明，制约 AI 发展的不仅是技术本身的能耗，还有配套基础设施的能耗，以及电网的承载力。IEA 预测，在最糟糕的情况下，到 2026 年这些领域的用电量将达 1000 TWh，与整个日本的用电量相当。

2020 年全球大型数据中心的平均能效比约为 1.59。也就是说，数据中心的 IT 设备每消耗 1 度电，其配套设备就消耗 0.59 度电。数据中心的额外能耗中，绝大部分应用于冷却系统。一项调查研究显示，冷却系统消耗的能量可达数据中心总能耗的 40%

以上数据表面人工智能如果广泛使用，耗电量是巨大的。而现在的能耗不过冰山一角。未来的耗电量是天文数字，有足够的能源给人工智能使用还是个未知的问题。能源对 AI 广泛信用是极大制约！

不知大家有没有听过一个新学说：电本位。

电本位制指的是以电力为支撑的货币体系，而不是以传统的黄金或石油为基础。这一概念认为，电力具有清洁、经济、可再生等诸多优势，可以成为货币基础。电才是最基本的货币，一停电，啥都抓瞎。

在以前盛行挖矿比特币的时候，很多人说比特币消耗电，没价值。其实倒过来想，挖矿消耗的电力，就是比特币的底线价值。现在人工智能的耗电，超乎想象，并且还非常实用。电力就是货币的新说法是越来越清晰了。