对于世界芯片产业的走向，我想做做产业分析的，没有人比我看得准，即使有挣扎，有各种各样的操作，最后也会按照我预测的方向去走。这些也是几年来一直被事实证明的。   

    一周多前，英伟达发布了上一年的财报，财报的表现很好，黄仁勋也出来说，deepseek的出现需要更多的算力，当天的股价也是涨了3%，众多的媒体都在报道英伟达上一年营收，对英伟达表现出很强的信心，只有我出来说，这个财报并没有打消市场的疑虑。



    果然不出所料，这两天并没有因为很好的财报，英伟达的股价上行，而是突然数次大跌。我相信最终我们会看到，英伟达的股价会被腰斩。



     我对这件事情看得很清楚，根本原因就是我对产业非常了解，能看到表面信息后面的基本情况。



 
   
1.英伟达发布财报，各个媒体都是正面的消息，包括众多的中国媒体。普通人根本无法辨别，我自己一看就很清楚，英伟达的财报发布，它是要借这个机会把股价拉起来的，一定会把上一年的财报，和未来的趋势关系起来。对于媒体，英伟达是会做投放的，请了相关的记者，或是发了通稿，也是有车马费的，大媒体都会有广告投放。媒体当然不会说坏话，这些套路别人不知道我是非常清楚的。



    2.昨天我看很多自媒体在传，说但斌对英伟达立场也有改变。我翻了一下他的说法，感叹老百姓被这样的人割韭菜，那是活该。



 
   
智算中心的建设，这是一个基础的系统，系统建设从来就是总有起伏，有大小年之分，一段时间建设之后，建设速度就会大大放慢。对我们做通信产业来说，这是基本的常识。但斌却不知道，等到英伟达大跌，他才认识到这件事情。还有一堆相信他的人，这些人被割韭菜，怪得了谁。



 
   
其实不仅是系统的建设是有大小年，而且很快就会出现分布式人工智能，分布式的算力，会出现去中心化。这也是在互联网和通信系统被证明过多次的，一般人不会理解，我们自己心里都很清楚，现在一体机很快就在起来，我估计很多人都不知道一体机是什么东西。不相信我的，我也没有什么义务帮助你们，你又不是我儿子。



 
   
3.今年我们很快会看到，英伟达的发货不会正常，短时间内的少量炒作，那还是为了蒙大家，一次一次的大跌之后，会出现恐慌性的抛售，大势已经转了，从最高点腰斩，有非常大的可能，就是千亿美元的营收，也不可能支撑30,000亿美元的市值。何况千亿美元营收是不可能维持住的。营收不行，利润也会下降。



    突然之间大家就会发现，要做人工智能的计算，根本不需要这样堆算力，而且有大量的分布式计算，实现人工智能的推理和决策，包括大模型，根本不需要多模态通用大模型，大量的专用模型，根本不需要消耗那么多的算力。



    4.不是充分的了解产业的规律，不是充分了解媒体的生态，更不了解技术发展的总体走向，跟着别人去炒股，以为自己每次都跟对，其实这就是真正的韭菜。



    在中国像我这样，了解产业一线的信息，也知道发展大的态势，自己就是芯片的用户，对于媒体的那些操作，都是非常清楚，这样的人并不是非常多。有了解情况的，可能不愿意出来说真话。股民们看什么热就跟着炒什么，总有一天会被有些人带到沟里去。



    我估计很多人都没听说过什么叫分布式的智算，对于一体机知道的人也不是很多，人工智能的下一步当然就是落地，其实去年下半年工信部的会议，不止一次请我去讲人工智能落地，行业内大家都是早知道的事情，股民们还是被蒙在鼓里。



    今年我还会写一本书，就是《AI落地》，人工智能的真正的机会，不是堆算力，而是能力的落地。人工智能的大发展，不是英伟达一个企业，而是众多企业的全面爆发。看不清这个大势，跟着别人去炒，容易被带到沟里。



    2025年，尽管有很多势力去拉升英伟达，但是我相信大家都会看到什么是墙倒众人推。