RWA：现实世界的资产代币化
STO：  证券型代币发行

近年来，代币化已成为金融领域的一个变革性概念。代币化涉及将现实世界的资产转换为可以在区块链网络上交易的数字代币。最初，代币化因其通过证券型代币发行 (STO) 筹集资金而受到欢迎，STO 允许初创公司通过发行证券型代币来筹集资金。

然而，代币化的应用范围已远远超出了融资。一种名为“现实世界资产代币”（RWA）的新概念已经浮出水面，指的是代表有形现实世界资产所有权的证券型代币。

代币化是一项革命性的技术，为金融行业提供了众多优势。通过将现实世界的资产数字化并将其转换为 RWA 代币，它使投资者能够获得新的资产类别，增强流动性并提供更高的透明度。本文将深入探讨代币化的各种用例，包括：

房地产代币化艺术代币化商品代币化债务代币化ESG 产品代币化另类资产的代币化
理解标记化
代币化是将实物或数字资产转换为可在区块链网络上交易的数字代币的过程。此过程涉及将资产分解为更小、更易于管理的部分，然后由区块链上的数字代币表示。每个代币都表示基础资产的部分所有权，可以像任何其他数字资产一样进行交易。

标记化过程通常涉及几个步骤：

选择要标记化的资产。创建管理资产所有权的法律框架。定义发行人、代币持有者和其他相关方之间的关系。在区块链网络上发行代币。实现代币在二级市场上的交易。
一旦资产被标记化，它就会变得比传统资产更易于获取、更具流动性，并提供更高的透明度和安全性。

标记化安全吗？
代币化被认为是一种安全可靠的投资方式，因为它通常受既定法律框架的约束并受到监管监督。不同司法管辖区的法规各不相同——有些依赖现有的证券法，而有些则引入了专门针对证券代币发行和交易的新法规。这种监管监督提供了一定程度的防欺诈保护，并追究发行人的责任。

此外，区块链技术确保了高水平的安全性和透明度，使市场操纵更加困难。与传统投资相比，代币化提供了更安全、更可靠的投资流程，对投资者和发行人都有利。

对于有兴趣探索合法 RWA 代币投资机会的投资者，建议通过拥有处理证券型代币发行 (STO) 所需许可证的受监管平台进行投资。InvestaX 和 IX Swap 等平台提供这些合规途径。

现实世界资产代币 (RWA) 与加密资产之间的区别
虽然 RWA 代币和加密资产都利用区块链技术，但它们之间存在根本区别。

RWA 代币：代表基础资产（例如股票、债券、房地产、商品）所有权的数字代币。它们旨在遵守证券法律法规，提供更安全、更高效、更便捷的投资选择。与传统证券相比，RWA 代币具有更高的流动性、更低的交易成本和更高的透明度。加密资产：旨在充当交换媒介、价值存储或记账单位的数字资产。与 RWA 代币不同，加密资产不与任何基础资产挂钩，其价值主要由市场需求决定。加密资产通常缺乏 RWA 代币所具有的监管监督，其法律地位因司法管辖区而异。虽然它们可以用于投机交易或作为替代支付形式，但它们通常不能提供相同级别的投资者保护或监管合规性。
常见的标记化用例
1. 房地产代币化

房地产代币化是区块链技术最有前景的应用之一。传统上，由于需要大量资金，房地产主要面向高净值投资者。代币化将这些资产分解为更小、更实惠的单位，从而实现更广泛的参与。代币化的房地产还可以在区块链网络上更轻松地交易，从而大大增强市场流动性。
例如，业主可以将出租物业代币化，铸造代表部分所有权的代币，并将其出售给投资者，同时保留物业所有权。这种方法允许业主在不出售整个资产的情况下获得流动性，而投资者则通过​​获得部分租金收入而受益。这种模式不仅使投资机会多样化，还为投资者提供了稳定的收入来源，使房地产投资更具吸引力和可及性。

2. 艺术代币化

艺术品是另一种通过代币化实现数字化的资产类别。众所周知，艺术品市场不透明，投资者很难确定某件艺术品的价值。艺术品代币化允许将单个艺术品分解成更小的部分，然后以代币的形式出售给投资者。这为投资者提供了更透明的艺术品价值信息，也使小投资者能够参与艺术品市场。

艺术品所有者经常出售著名艺术家原创作品的印刷品。假设一幅画有大约 1,000 幅印刷品。在这种情况下，这些印刷品可以通过持有其所有权的公司进行代币化，允许艺术代币持有者用代币兑换印刷品，并且在兑换后，公司可以将印刷品实际交付给代币持有者。否则，艺术代币还可以授予代币持有者按比例分享从印刷品销售中获得的任何利润的权利。

3. 商品通证化

商品代币化是区块链技术备受追捧的应用。包括黄金、白银、各种金属和石油在内的大宗商品是全球交易的宝贵资产。通过利用代币化，这些商品可以在区块链网络上交易，从而提高传统商品交易所缺乏的透明度和安全性。此外，尽管正在向无纸化交易过渡，但与商品交易市场通常存在的大量管理费用相比，代币化的成本相对较低。

例如，可以建立一个信托，将金库中的黄金安全地托管在持牌托管人的保管下。然后可以将此信托代币化，每个代币代表其中存储的黄金的比例所有权。代币持有者可以选择将其代币兑换成黄金，也可以在二级交易所交易这些代币，从而进一步增强流动性。

根据 CoinGecko 最新的 RWA 代币化报告，大宗商品代币的市值在 2024 年初超过 10 亿美元。黄金仍然是主导大宗商品，Tether Gold (XAUT) 和 PAX Gold (PAXG) 等代币化贵金属占大宗商品代币市值的 83%。此外，Uranium308 的代币化铀等创新产品现在也正在进入市场。

4. 债务代币化

债务代币化是代币化的一种普遍应用。它涵盖债券和贷款等资产，这些资产的交易可能具有挑战性。通过将这些债务代币化，可以将部分所有权出售给投资者，为借款人提供筹集资金的新途径，同时为投资者提供额外的资产类别供其探索。

例如，星展银行已发行了多种货币的债务，包括 2021 年 3 月发行的 5 亿美元美元次级债务。此外，星展银行在新加坡元债务市场占有 34% 的份额，2019 年发行了 58.5 亿新加坡元的债务。

2021 年，星展银行发行了首只价值 1500 万新加坡元的代币化债券，该债券通过星展银行 FIX 市场全部认购。该平台完全数字化和自动化，可促进固定收益交易，同时管理相关的法律、运营和销售相关数据流和文档。投资者最低投资额为 10,000 美元即可参与，这比传统债券发行更容易获得，后者通常需要最低投资额 250,000 美元。

总体而言，由于规模和期限的原因，企业对代币化债务发行的兴趣日益浓厚，尤其是在亚洲和欧洲市场。

5. ESG 产品的代币化
可再生能源和绿色房地产等环境、社会和治理 (ESG) 产品可以代币化，以促进部分所有权。环境资产的代币化为提高透明度、流动性和可访问性开辟了令人兴奋的机会。

在最近的播客节目中，我们的首席执行官兼联合创始人 Julian Kwan 与 FRACSIO 联合创始人兼首席执行官 Mark Mah 进行了交谈，探讨了可再生能源产品的代币化问题。凭借多年运营和投资可再生能源的经验，Mark 和他的团队对该领域开发商和投资者面临的挑战有着第一手的了解，包括投资回报周期长、流动性低和进入门槛高。他们意识到需要解决方案，因此转向了代币化。

6. 另类资产代币化
代币化正在彻底改变私募股权、风险投资和对冲基金等另类资产。代币化传统上对许多人来说是难以获得的，它通过实现部分所有权实现了访问的民主化，为投资组合多元化创造了新的机会。

一个很好的例子就是 $CKGP。CKGP 是一个由 GameFi 和 DeFi 领域的知名人物 Coach K 策划的专业投资组合。它为投资者提供多样化的 GameFi 项目组合，这些项目因其产生可观回报的潜力而被选中。通过投资 CKGP，参与者可以利用 Coach K 的专业知识，获得具有高潜力的 GameFi 代币组合。

区块链：降低门槛，释放机遇
区块链技术和代币化正在打破传统上仅对机构或高净值投资者开放的投资机会壁垒。通过实现访问的民主化，IX Swap 等平台为日常散户投资者和企业赋能，使他们能够获得新的增长和金融包容性途径。

结论

代币化是一种强大的工具，它为整个金融领域带来了新机遇。代币化最初专注于融资，现在涵盖了广泛的现实世界资产，包括房地产、艺术品、大宗商品、债务、ESG 产品和另类资产。随着技术的不断发展，代币化将在塑造金融未来方面发挥关键作用。