LST（流动质押代币）最近成为 DeFi（去中心化金融）市场的热门功能。这些数字资产出于各种原因继续吸引新用户加入其网络。什么是 Liquid Stake 代币？是什么让它们如此吸引 DeFi 用户？以下是您需要了解的有关 LST 兴起的所有信息。

什么是放样？
要理解 Liquid Stake，首先必须掌握 Stake 的概念。权益证明 (PoS) 网络不依赖矿工来保持安全。相反，他们让用户将其代币锁定到网络智能合约中以参与验证过程。此操作称为质押。值得注意的是，这种共识方式可以降低成本、实现更多参与并提高可扩展性。

质押协议要求您将资产锁定在智能合约中预定的时间。作为这些行为的交换，您将获得代币形式的网络奖励。这种方法有助于减少比特币等工作量证明（PoW）网络的痛点，但仍有很多不足之处。

输入 LST（流动质押代币）
流动质押代币是当质押者参与流动性池时向质押者发行的区块链资产。值得注意的是，这些代币与您所质押的代币具有直接的价值相关性。因此，它们具有多种角色，例如代表权益持有者对资产的所有权以及从权益池中获得的奖励。

来源 – CoinGecko – LST（流动质押代币）市场数据
这些资产通常也被称为流动性质押衍生品。与其他衍生品非常相似，它们使用户无需持有直接资产即可获得市场机会。就 LST 而言，当您持有代币化版本时，您的原始资产仍处于质押状态。需要了解的主要一点是，LST 的价值与质押代币的价值直接相关。

LST（流动质押代币）试图解决哪些问题？
LST 可以帮助交易者和平台解决许多问题。其一，LST 有助于释放曾经无法获得的流动性。过去，当您的资产被质押时，您无法访问它们。缺乏流动性可能会导致用户错失机会，甚至导致平台出现更大的运营问题。

流动质押代币确保您不会错过下一个绝佳机会。它们使质押者能够同时使用矿池和附加功能来获得奖励。例如，用户可以抵押他们的代币，然后收益农场他们的 LST。此选项为更高的投资回报率和更多的网络增长打开了大门。它还使您能够对市场状况做出反应，并抵消在波动的市场状况下因质押资产价值下跌而产生的任何损失。

LST（流动质押代币）的好处
LST 成为 DeFi 市场常见现象的原因有很多。其一，这些代币非常灵活。它们可以交易其他资产，甚至可以用作抵押品以获得额外资金。 LST 在大多数 DEX（去中心化交易所）上进行交易，并且可以质押到其他池中。这种灵活性意味着您始终可以从市场走势中获得最大收益。

质押资产证明
流动质押代币在经济中发挥着另一个重要作用。它们充当区块链支持的质押资产所有权证明。使用区块链浏览器可以在几秒钟内确认该所有权。因此，LST 可以显着改善您获得被动收入的机会。

多元化控股
LST 的另一个巨大好处是它们的跨链能力。作为第四代数字资产，这些代币可以跨多个网络使用。用户可以质押一项资产，然后在不同的网络上利用借贷、质押或流动性挖矿选项。此功能使用户能够根据其产品集成某些网络，以改进其 DeFi 策略。

资本效率
那些想要提高资本效率的人会发现 LST 是一个不错的选择。这些数字资产使用户能够在不违反承诺的情况下从质押资产中获取额外的效用和奖励。因此，您的资本变得比传统的质押选项更有用，因为传统的质押选项使您的代币无法访问。

抵押品
P2P借贷服务的兴起为更多人在需要时获得资金打开了大门。在这些情况下，流动质押代币可能是用作抵押品的明智选择。大多数 P2P 借贷平台要求您超额抵押贷款才能获得批准。因此，LST 可以成为满足这些要求的好方法，同时利用未来出现的质押奖励。

转移质押资产
LST 的另一个巨大好处是它们能够在不违反任何承诺的情况下转移质押资产的所有权。质押的代币无法访问。在大多数情况下，如果您尝试获取资金，您可能会因未履行承诺而被阻止或被罚款。
来源 – CoinGecko
流动质押代币使您能够在不违反质押期限要求的情况下交易您的代币。这种结构意味着您永远不会陷入无响应的情况，即在服务器市场波动期间您的代币无法访问。如果市场条件决定这是最佳选择，LST 持有者始终可以交易他们的 LST。

LST（流动质押代币）如何运作？
Liquid Stake 代币目前可在多个权益证明 (PoS) 区块链上使用。当用户决定加入流动质押池时，创建 LST 的过程就开始了。在批准流程之前，用户将选择其质押资产的金额和时间。

一旦他们存入代币，网络就会自动包装代币。术语“包装”是指在区块链上发行代表原始资产的另一个代币的过程。这种新的代币化资产将始终代表您质押资产的价值。如果您质押资产的价值下降或上升，您的 LST 将立即调整以满足新的市场价值。

当用户质押期结束后，用户可以存入LST来解锁原有的质押资产和奖励。 LST被发送到销毁地址，在那里它被永久地从流通中移除，并且原始资产被释放。值得注意的是，持有 LST 的人是唯一可以解锁和获取质押资产和奖励的人。

投票权
流动质押代币也用于 DAO（去中心化自治组织）。用户将 LST 像治理代币一样抵押，以获得投票权以及实施变更和升级的能力。在大多数情况下，这些系统在缩放结构上运行。因此，那些持有更多代币的人会获得更多的发言权。

LST 的风险
事实证明，流动性质押代币是提高 DeFi 市场流动性和可用性的有效方式。然而，它们并不完美，在参与流动质押池之前您应该注意一些问题。

失去价值
您需要了解的第一件事是，您必须拥有可靠的网络连接和良好的意愿才能成功使用 LST。任何网络停机都可能导致处罚。这些巨额罚款最常见的原因是网络连接不一致或公然的恶意行为。每当出现这种情况时，惩罚都会导致你的 LST 价值大幅削减。

技术风险
您需要考虑的另一个风险与技术问题有关。 LST 对于市场来说仍然相当新，其平台的互操作性可以被视为祝福或诅咒。每当您引入跨网络桥或让您的资产跨多个区块链运行时，增加的复杂性可能会导致安全风险增加。

LST 正在上升
当您查看数据时，很容易看出 LST 不仅仅是一种时尚。 LST 市场的 TVL（锁定总价值）有 +$26B，并且正在快速攀升。易用性和整体灵活性使这些数字资产对于任何试图提高战略资本效率的人来说都是明智的决定。

LST 的大部分活动都在以太坊和 Solana 区块链上进行。值得注意的是，以太坊去年完成了重大升级，将生态系统从 PoW 区块链转变为 PoS 平台。这一举措夺走了世界上最大的 DeFi 生态系统，并向利益相关者开放。如今，以太坊仍然是首选的质押选择。

选择 LST 网络
目前许多网络都支持LST。您需要关心的主要问题是网络是否与您的资产兼容以及使用和理解的复杂程度。最好的选择是提供简化的界面来改善结果。 Lido 等一些网络提供了一个工具包，可以帮助您进一步优化 LST 体验。

LST – 增加流动性并推动采用
任何希望充分利用质押资产的人都应该认真考虑利用 LST。这些数字资产继续推动整个市场的回报并提高流动性。因此，预计未来几个月将有更多 LST 投入使用。