接到很多私信，询问特斯拉和谷歌第二季度财报的问题。
一、仅从数据看，两家公司的经营情况都差强人意。
1、特斯拉：
*第二季度收入为255亿美元，预估为246.3亿美元。
*特斯拉第二季度调整后每股收益为52美分，预估为60美分。
*特斯拉第二季度营业收入为16.1亿美元，预估为18.1亿美元。
*特斯拉第二季度自由现金流为13.4亿美元，预估为19.2亿美元。
2、谷歌
*第二季度收入为847.4亿美元，预估为843.7亿美元。
*第二季度谷歌广告收入为646.2亿美元，预估为645.3亿美元。
*第二季度谷歌云收入为103.5亿美元，预估为100.9亿美元。
*第二季度每股收益为1.89美元，预估为1.84美元。
3、股市表现是特斯拉大跌2.04%，谷歌小幅上涨0.07%。
这两个公司都有一个大问题，谷歌很快会步特斯拉的后尘，也会开始下跌。
这个问题就是——自由现金流大幅下降。
★特斯拉第二季度自由现金流为13.4亿美元，预估为19.2亿美元。大幅不及预期。
而特斯拉现在的股价是年化自由现金流的145倍。
★谷歌的财报显示，连续第四次同比自由现金流下降。在过去的12个季度中，自由现金流仅为610亿美元，而谷歌目前的交易价是自由现金流的37倍。
而且，就算按照扣除200亿美元股票补偿后的“真实自由现金流”计算，这家公司目前的交易价是自由现金流的55倍。
（注：“真实自由现金流”指的是在计算自由现金流时，将公司用于股票补偿的费用从总的自由现金流中扣除，如通过发放公司股票而不是现金来支付员工和高管的一种方式，这虽然不直接影响公司的现金流，但从长远来看会稀释现有股东的权益）
★自由现金流为什么大幅下降？我认为很大一部分原因是大规模的，频繁的股票回购。
Mag7在支持美股长牛，但是代价却是以透支公司发展潜力，增加经营风险，破坏持续研发投入能力为代价的。
5、非常有趣的是，高盛给投资人的报告中，出现了一个新的“策略”：
高盛建议进行新的配对交易：做多高盛美国国内受益者篮子，做空高盛美国海外受益者篮子。
★国内受益者篮子由依赖国内供应链、在美国有高制造业占比或宣布将业务迁回美国的美国上市公司组成。
★高盛美国海外篮子则由依赖国际供应链或在国际上有高制造业占比的美国上市公司组成。
如果按照这个策略，Mag7，都应该被大规模做空。
失去了Mag7，美股还有什么价值呢？还有哪一些企业，能在投资人无穷无尽的“盈利预期压榨”中活下来？
科技垄断，创造了盈利奇迹，也创造了美股奇迹，但是这个奇迹，到了终结的时刻。
二、黄金白银
连续的看盘真的很令人疲倦。但却是对心态的一种最好的磨练。
每一条曲线的背后，都是财富的暴涨或者瞬间清零。
底部已经明确，价格已经稳定下来。
那些认为白银会跌到26以下的人，可能要注意一下风险。
我跟踪观察到，在过去的4天里，SLV ETF新发行了26,200,000份额。这相当于2390万盎司或约7亿美元的额外白银需求。
（iShares Silver Trust，这是一个交易所交易基金（ETF），专门投资于白银。SLV ETF反映白银现货价格，因此它直接持有实物白银）
黄金的情况更好一些。但是我认为需要通过周四GDP数据和周五PCE数据的测试后，才能判断其是否恢复上涨并再创新高的可能性。
我再次提醒大家，需要明确观察到上涨趋势后再进行操作。因为这个行情，随时会被人为干扰，这是不可控的。
不要去挑战空头的道德底线。
这个世界正在悄无声息，但快速无比的发生重组。
在7月23日，《北京宣言》公布。巴勒斯坦在近现代历史上第一次实现全面的和解与团结。
这是中东大和解的关键一步，这是具有历史意义的政治事件，也是具有重大价值的经济事件。
因为秩序是货币的基础。
随着特朗普全面复兴和扶持美国国内传统能源企业，石油美元正在一步一步走入历史的尘埃。
一个失去了Mag7的美国，一个全面依赖传统能源和制造业的美国，它的盈利能力究竟会如何？
它会和特斯拉、谷歌面临一个共同的问题，自由现金流大幅度减少，叠加马上突破35万亿的高额负债，如果美国是一个公司，你会选择投资它吗？
而且这个公司的股东会正在爆发空前的内斗？董事会全面丧失治理能力？
最后，我最大的困惑是：
面对悲观的未来，一个市场的投资人可以依旧保持高度的乐观。
面对乐观的未来，一个市场的投资人可以依旧保持高度的悲观。
这真的很“神奇”。
大家早安。
#美股未来怎样？#
贴主:chentom60于2024_07_23 20:22:42编辑
贴主:chentom60于2024_07_23 20:23:05编辑

贴主:chentom60于2024_07_24 12:33:32编辑