转帖:股票投资和德州扑克的决策是动态的过程，有三个共同点
回答: 德州扑克启示录:没有最强的对手，只有最弱的自己 由 老股民 于 2024-06-30 18:49
股票投资和德州扑克的决策是动态的过程，有三个共同点：1、股票和德州的额外收益都来源于对方犯错，如果对方没犯错，那么股票长期年化20%以上的回报率就是不可能的事情。德州的犯错，是因为你引导他犯错。股票的犯错是因为市场引导他犯错。2、这两者的市值增长都不太会是线性平稳增长的，都是要么不涨，要么一下子增加很多。我德州最长的下风期时，两个星期市值毫无增长，然后突然市值某晚突飞猛进。股市也差不多，一年中最主要的收益往往都来源于那么一两个月。3、真正的高手都具备深层次思考能力。德州的顶级高手需要做到思考，对手认为我认为他认为我有什么牌？做股票也需要多层次思考，这些利好利空是市场看到的，还是市场没看到的。这股票业绩差，卖了吧。这是比较简单的思维。这股票业绩差，但这个价格已经将这个因素反应进去了，但有更深层次的可能导致它变好的因素却没反应出来。这股票PE才5倍，今年业绩增长100%，太便宜了，买买买。但是在高位放量却开始下跌了，为什么？今年业绩是增长100%，但明后年呢？再比如，著名的房价问题。谢国忠为什么预测失败了。因为他的思维层次就停留在第一层了。上海房价涨太快，收入没涨那么快，售租比太高，泡沫。但他没看到整个市场动态的互相促进互相演变，导致高的反而更高，低的反而更低。还有索罗斯著名的反身性理论，这都是多层次深入思考的威力。股价的下跌会影响到公司的基本面，导致公司基本面也急剧恶化，这种情况下2008年的雷曼，贝尔斯登都表现得淋漓尽致。4、这两者的决策都是很动态的过程，都必须根据最新的信息进行动态调整。错误不可避免，关键是错的时候亏多少，对的时候赚多少。一切决策都必须基于对最新信息的深入思考，计算最新的期望值。决策只能取决于最新的期望值，和过去你是怎么想的，你过去赚了多少，你过去亏了多少都毫无关系。即便你拿了AA入了个大池，但一旦后面来牌不对了，该跑就得跑，千万别迟疑导致反而越陷越深，一旦粘池，就悲伤了。
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