今年的MCU杀价，见过炸裂的，没见过这么炸裂的。



一位工程师在某电子论坛反映，有厂里的新产品要求使用3毛钱以下的单片机（MCU），各项功能齐全，技术要求的A4纸写满了十来页。而就是这样成本要求苛刻，没有利润空间，技术支持繁多的项目，竟有3家供应商免费开发来竞争。
来源：bbs.21ic.com



当下MCU市场上几乎所有牌子都在卷价格、拼服务，你以为ST 8S003 1块钱已经够低了，而国产可以杀到片甲不留。



“做MCU的贸易商，现在谁敢说自己不做国产？”



为了生存，分销商不得不向国产MCU品牌扎堆，眼看MCU市场价从一块钱打到五六毛、三四毛钱、两三毛钱……



01

MCU杀到3毛以下



想不到，以前大家的“第一选择”ST MCU，已经卷不过白菜价一堆的国产芯片了。



MCU最大应用市场是消费类，这里的低端8位MCU正在上演混战，拿台系的九齐来说，本身价格很便宜，而国内多家厂商还要跟它打价格战，想要抢占它的市场份额，将市面上8位MCU单价杀到几毛钱，三四毛、两三毛的有不少。



一位8位原厂MCU的销售表示，8位MCU市场比32位市场竞争更为激烈，他们现在卖的每一颗芯片都占了相应的市场份额，对手不是什么8位MCU龙头微芯，而是紧盯台系和国产竞争对手，比如台系的应广和九齐就是他们的直接竞争对手。



“做MCU的贸易商，现在谁敢说自己不做国产”，明面上主推ST、NXP的芯片分销商，也开始卖国产MCU。



ST库存很多，需求和价格带不动出货，同时不能放弃一丝一毫生意的机会，瘦死的骆驼比马大。



主推进口MCU的张先生，也做国产，他表示“那么多大公司都去搞国产代理线了，有些不想转型的就改行了。”在他看来，ST应用市场再广，量再大也干不过国产，国产白菜价一堆，还给技术支持。


ST现在只能随缘出货，比如ST的低端8位MCU
 
8S003，市场报价已经跌到接近1.1元了，这个价钱对比国产可能高了，但有些客户坚持用ST，价格也不贵，不一定能卷动。要么是做高端的407系列，国产做不到的参数。为了换取稳定的订单，他们愿意在价格上做一些让步，“如果是终端，亏一些也还是会接单子。”只有中端的，不上不下的产品最难卖，现在价格相同的情况下，大部分还是愿意用国产。



以前做ST的林经理，因为2021年那波涨价缺货，ST价格太高生意难做，开始布局台系的新唐MCU，如今行情下来，新唐原厂价格却很稳定，因为原厂根本不愿降价，导致他们的客户换成别的国产牌子，于是他们也开始推国产MCU，像是某华、某冉价格都很卷。



国产MCU不光是杀价狠，大家都知道，一旦用上物美价廉的东西就很难用回去了，尤其是现在各行各业都在降本，差不多的产品，大家能少掏钱就少掏一点，拼多多市值超过阿里，就是市场情绪的反映。



知乎网友@real表示，他们有个出口欧洲的产品多年都是用ST的MCU，采购价格2.6元左右，2020年突然很难买到了，现货市场价涨到了20元，而他们一个产品的利润都没这个差价多，因为是欧元计价，加上当时欧元汇率猛跌，相当于售价也下降了，他们发现用这颗MCU根本做不下去了。



结果某国产MCU人员找上门来，把国产MCU换上去，重新烧一遍程序后，发现性能表现毫无差别，当时这颗芯片需求很大，涨过价，但只要1.6元，保证功能正常，客户接受之后，他们完成了替换。现在他们还在用这颗国产MCU，价格1元左右，当他们有新产品想实现新功能，这家厂商还免费帮忙写了代码。



MCU产品起初大家都要pin2pin，如今替代成熟，价格白菜，服务好，国产优先不再是口头上说说。



02

需求大跌

什么牌子都不好做



MCU现在属于买方市场，生意里外都不好做。



首先是海外大牌一片低迷。流通量大的消费类MCU价格已经很低了，之前从ST换到国产的客户通常不会换回ST，要用也是用国产，导致客户大量流失。同时，ST、微芯、NXP等通用MCU价格倒挂，如果有终端找来愿意亏钱出，少部分高端的汽车芯片有机会，但和用量大的通用芯片比仍是杯水车薪。



国产芯片还在如雨后春笋般涌现。2020年，STM32全球出货量达到60亿颗，同期的ST MCU头号国产替代品牌GD（兆易创新）的出货量只有4亿颗。截至2023年底，光是GD的MCU产品累计出货已超过15亿颗，这还不算其他国产MCU厂商的量。



国产芯片的确接住了机会，抢占了不少市场份额，但国产MCU的生意也没有想象中好做。



业绩惨淡、出货量骤降、高库存、低毛利率，国内MCU企业面临诸多挑战。



2023年，国内上市的十多家MCU企业中仅有4家公司保持了业绩增长，一片惨淡。
2023 MCU营收排名及2023/2022 YoY增长率，来源：芯小二的下午茶



龙头兆易创新的MCU出货颗数跌了16.9%，微控制器营收（占比22.86%）从2022年的28.29亿元跌至2023年的13.17亿元，暴跌53.46%。



库存高企，需求不景气，为了去库存，大家使出浑身解数降价、亏本销售，不惜损失毛利率。



数据显示，兆易创新（-63.95％）和某冉（-73.99％）的库存都有大幅降低，兆易创新的微控制器毛利率从2021年的66.36%，大幅下降到2023年的43.10%，作为国产“MCU百货商店”，守住这个毛利率也不容易了，而中微（17％）、恒烁（11％）等厂商的毛利已经低于20%。



库存最高的中微，在勉强去库存（+1.86％）的同时毛利率已经跌至17％。毛利以11％垫底的恒烁，库存同比暴涨了71.5％，2023年恒烁归母净利润亏损1.7亿元，预计计提存货跌价准备0.98亿元。恒烁也是一家存储和MCU为主营业务的企业，MCU 2023年营收占比超10%。



如果算净利，更多的厂商大概率在亏本出货。比如兆易创新2014-2021年净利润从9825.25万元增长到23.37亿元，但在2021-2023年，净利润从23.37亿元下降到1.61亿元，高位到低位如临深渊。
兆易创新历年净利润变化，来源：碧湾信息



这里不得不提一家MCU价格战的“卷王”某冉，2023年毛利率30％以下，却手握爽文剧本，靠极致的低价实现逆势猛增。



这家企业靠存储工艺优势加速布局MCU，2023年，推出了上百款MCU芯片产品，从入门级到主流级全方面“卷”向同行厂商，如一款号称吊打8位MCU的32 MCU，其中SOP8的封装价格低至4毛起，其他封装价格也在5毛多的价格。



在这样惨淡的市场环境下，4毛多的价格可以大幅降低用料成本，不少终端“心动”投向了更为低价的MCU。2023年，这家企业出货量同比增长193.33%，到2024年，其MCU产品总出货量突破3.5亿颗。



“卷王”背后，几乎每家厂商都在比拼价格，打到3毛以下不是目的，抓住客户需求才是关键。



8位MCU原厂的销售直言“不卷就只能被淘汰”。其产品主要是OTP型（一次性编程），应用于各种消费电子、小家电等产业。这类低端消费类MCU，在市场上确实是烂大街，客户能选的品牌太多，他们必须在现有市场中继续做细分，根据产品类型、功能特点、客户群体来细分，价格卷不动的情况下，就要独树一帜，价格能卷动就全面点做，以价换量。“不这么做的话，这几年早就被淘汰了。”



面对低迷的市场环境和中国本土厂商的厮杀，全球MCU巨头ST（意法半导体）也不好过。



根据Yole统计的数据，ST从2022年 18.5％的市场份额跌至2023年的18％，头号位置让位给汽车芯片龙头英飞凌（市占从17％提升到19％）。
来源：Yole Group


由于通用MCU销售收入减少，ST微控制单元（MCU）部门今年一季度净营收同比下降34.4%，为9.50亿美元。ST
 
今年一季总营收为34.65亿美元，同比下降18.4%，环比减少19.1%；净利润为5.13亿美元，同比大减50.9%，环比减少52.4%。受汽车和工业产品营收下降的影响，ST一季度净营收和毛利率均低于业务展望的中位数，对全年营收预期也不乐观。



生意不好做，当MCU巨头ST、TI都来卷M0，没人能劝得住他们。



国产替代让STM8的市场份额日渐下降。ST自己也表态，未来STM8 的产能规划不会增加。这意味着ST不会推荐新客户和新应用继续采用STM8。接着，ST推出了平替8位/16位设计的Arm Cortex M0+内核系列产品STM32C0。



TI的低功耗产品MSP430每况愈下，在中国市场更是被“卷”得节节败退。多年不在低成本MCU市场发力的TI，今年罕见全面推广其32位M0+的新品MSPM0C110x系列MCU，广泛用于各类终端市场，千颗售价低至1元。



03

为什么MCU越来越白菜价？



我们都知道，全球MCU的库存水位太高了，MCU行业库存去化还未结束。



摩根士丹利此前发布的报告称，目前消费类MCU需求仍平淡，工业MCU需求则由于宏观环境仍在改善，需求持续疲弱，厂商仍在去库存。



去年国内多家MCU企业的芯片库存已经是按亿颗计，根据2023年大家公布的财报，主营MCU的中微半导有30亿颗，中颖电子13亿颗，排在其后的仍有多家库存在一亿颗以上。



缺芯时期的不可取消订单在产能缓解后陆续供应上桌，碰上需求寒冬，下游大家宁愿违约也不想拿货了，全球MCU行业处在一个供过于求，且严重失衡的阶段。



库存多，芯片降价，和现在价格跌到白菜价有什么关系呢？



Yole 在3月份发布了一份最新MCU市场监测报告，题为“中国MCU供应商近期的增长，加上当地激励措施，导致激烈的价格竞争和短期超额供应”，Yole表示，MCU 的平均售价预计会非常保守地下降，在这十年内很可能无法恢复到疫情前的价格水平。



是短期内国内芯片企业涌入MCU市场，玩家过多，给MCU芯片白菜价提供了土壤。



微处理器的市占不算大，占集成电路市场规模的19.29%（2020年，WSTS数据），但它的市场前景广、成长性强，仍然是个好赛道，Yole研究报告显示，2023年全球MCU市场规模约229亿美元，相当于人民币1600亿的庞大市场，Yole预计至2028年将以5.3%的年复合增速达到320亿美元。我国MCU国产化率约为16%，替代空间巨大，吸引了众多后来者前来掘金。



为了迅速上车，全国上百家MCU企业，大部分都挤向更为容易的小家电和消费类中低端MCU市场，这些领域的国产替代已经被解决，却没有进一步技术含量的突破。大家陷入毫无意义的内卷，大量产出过剩的产品，又在这几年市场需求低迷的背景下，为生存打起激烈的价格战，不仅要跟大陆同行卷，还要跟中国台湾MCU企业竞争。



MCU的价格终于走向白菜价，几块钱的芯片打到一块钱，一块钱的打到几毛钱，有上市公司的 M0+级 MCU 定价根本不挣钱，甚至亏本，其它 MCU 厂商只能跟进。



这些企业普遍诞生在一个芯片资本繁荣的时期。过去很多芯片企业拿到融资、补贴后，高薪抢人才、打价格战，如今随着资本退烧，地方政府开始重点支持制造类项目，MCU企业走向自然的优胜劣汰，整个市场重新洗牌。



04

结语



对于芯片销售来说，要承受着来自价格战、高库存、需求疲软的一地鸡毛，大家普遍感到悲观。



MCU原厂销售看到6月比5月行情还差，除了2021年那波行情，到现在一直在走下坡路，根据他了解到的上游信息，估计到明年下半年才可能好转。



主营MCU的戈多表示，这两个月行情都很平淡，这个月询价都没了，只能靠淘宝、抖音上挂芯片链接过活。上月有香港客户找来需求，几十万的大单，结果对方采购要的回扣比自己的利润都高，风险太大就没做。



“既然卷不过就加入”，有的朋友从代理商做到芯片分销商，如今无奈转型“配单佬”，试图抓住更多真实需求，更多的分销商转型做机会多但也更卷的国产芯片，薄利多销，以价换量，没有利润的方案商只求多开案子多加班，早日争取客户的量产。



办法总比困难多，现阶段大家连汤都喝不上，只要不是喝西北风，有一单总比没一单好。