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资本市场-0619-3，美债的暴风雨，将从日本开始

送交者: chentom60[☆★★声望品衔11★★☆] 于 2024-06-19 23:03 已读 892 次

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这是信息来源。

据日经新闻报道，农林中央银行Norinchukin“将从现在开始，至2025年3月的时间内出售超过10万亿日元（630亿美元）的美国和欧洲政府债券，目的是遏制其对低收益外国债券的押注造成的损失，这是该银行资产负债表恶化的主要原因”。

农林中央银行是日本的第五大银行，资产8400亿美元。该银行从去年开始一直处于净亏损状态，之前预计亏损为5000亿日元左右，现在预计将上升到1.5万亿日元的水平，也就是说，随着债券销售的持续进行，亏损会逐步扩大（浮亏转为实亏）。

截至3月底，农林中央银行拥有大约23万亿日元的外国债券（约1500亿美元），占其管理的总资产56万亿日元的42%。
而根据日本央行的数据，截至3月底，日本所有存款金融机构持有的外国债券总额为117万亿日元。农林中央金库，作为日本最主要的机构投资者，自己持有的就高达20%！

而一旦农林中央银行开始出售，所有其他人都必须加入清算大潮！

原因很简单，不仅仅是银行购买美国国债，日本有无数的“渡边夫人”，她们在疯狂进行大规模的套利交易。根据美国财政部的数据，截至3月，日本投资者持有的美国政府债券为1.18万亿美元，是外国持有者中最大的一部分。

“农林中央银行的大规模抛售可能对美国债券市场产生重大影响。”
接下来会发生的事情将更加危险：所有的银行，无论美国国内还是海外，都将不能再使用会计手段掩盖其固定收益损失。他们都有可能采取与农林中央银行同样的做法。

PS：附图显示了所有FDIC（联邦存款保险公司）的投保机构在投资证券上从2008年到2024年的未实现收益（损失）情况。

投资证券以国债为主，包括企业和资产抵押证券。

★深蓝色部分：代表持有至到期证券的未实现收益（损失）。
★浅蓝色部分：代表可供出售证券的未实现收益（损失）。

贴主:chentom60于2024_06_19 23:07:03编辑
贴主:chentom60于2024_06_19 23:07:35编辑

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