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金融战中的美日合作

送交者: chentom60[☆★★声望品衔11★★☆] 于 2024-08-10 9:48 已读 1615 次 1赞

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这次日元大幅升值之后，很多人说日元升值正好掩护了美国资本的撤离，因为在资本撤离日本的时候，日元升值正好送去了更多的收益。此前在2008年金融危机之前，最后引爆危机的也是日本央行的加息，所以这是日本与美国的合谋。

首先我们来看一下巴菲特的操作模式。巴菲特做多日本股市，为什么要用美元资产抵押发行日元债券融资，而不是直接汇兑换日元？

我觉得有两个原因，日元融资成本很低，而美元资产收益率很高，抵押融资可以利益最大化。但是还有第二个原因，是很多人忽视的，那就是押注日元贬值。如果日元持续贬值，美元换日元投资，到最后换回日元时会有汇兑损失。

在押注日元贬值上，日美套利交易者也是同样的目标，他们是用低息日元换高息美元，去美国市场投资，所以既推动了贬值，在贬值后，他们最后回到日本时，又可以换回更多的日元。

这里面的套利交易者和巴菲特这种反向交易者，在操作上有个共同的交集，就是做空日元，日元持续贬值，对他们来说才能利益最大化。而同时，我说了另一个观点，美国推动日元贬值，是利用日元给东亚地区的货币施加压力，用日元贬值虹吸过去投资东亚的长期资金撤出。

所以我一直关注日元汇率，作为判断金融战最后一击的风向标。而这次日元大幅升值，早在日央行加息之前，日元汇率的转折点是7月11日，日央行加息是7月31日。这中间明显是日央行干预了，而且日央行也承认了。

日本财务省7月31日说，6月27日至7月29日期间动用了约5.5万亿日元干预汇市。日元对美元汇率7月11日至12日突现大涨，按共同社说法，市场普遍认为日本政府与中央银行在这两天干预了汇市。此外，日本政府和央行很可能在4月29日和5月2日出手干预，购入日元出售美元，总额大约9.8万亿日元。

很明显，日本央行的干预是市场变化的核心影响因素。日本央行在完成这一使命之后，神田真人已经在美国的压力下辞任，但是日本政府给了他新的任命。

下面是日本媒体的报道，个中意味，大家可以自己品一下。

日本政府8月1日发表人事任命：任命7月31日卸任财务省财务官一职的59岁的神田真人出任内阁官房参与，并于8月1日开始履新。神田当日在拜访日本首相岸田文雄后，在首相官邸向记者团表示“将认真履行职责”。

在担任财务官的3年里，神田指挥了纠正急剧贬值的买进日元和抛售美元的干预汇率，也等于在剧烈变化的外汇市场前，代表日本政府展现国际金融姿态。这样的“日元先生”7月31日离任，旋即被任命为内阁官房参与，相当于国际金融顾问角色。

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