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来看看老窖粉怎么分析的: 洋河股份PK泸州老窖

送交者: 铗归来[♂★★声望品衔10★★♂] 于 2024-09-18 11:39 已读 2247 次  

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前一段时间大王豪气干云地宣布:泸州老窖目前的股息率接近5%再跌十几个点跌破百元大关就有了6%股息就是最佳买点所以看到泸州老窖暴跌我很高兴就好比看见一个猎物慢慢靠近我的射击区域再靠近一点点就能一枪猎杀满载而归了


没想到回旋镖来得真快,这才过几天,洋河股份真的来到百元大关,估计节后轻轻一捅就破了,就回到2字头了,这下子尴尬了,不买就要被人笑话了。


说实话我是不会买的,打死也不会买,因为套在煤炭里动弹不得,只能流口水了。


但是,本人不买挡不住其诱人的投资价值,对于轻仓观望的朋友来说正是逐步建仓的好机会,对于白酒粉来说,也可以调仓换股,买掉那些小杂毛,换成已经超跌的泸州老窖,比如洋河股份,换老窖正其时也。


虽然洋河的股息率接近7%,老窖不到6%,但实际价值还是老窖香,不信,大王就拉几个关键指标PK一下,看看谁更优秀:


1、roe又叫净资产收益率,是巴菲特最看重的一个指标,是其选股的第一道门槛,老人家曾经一再叮嘱过我,roe低于20%的,看一眼都是犯罪,因此比较一下这个指标,基本上可以一眼定胖瘦了。


先看泸州老窖的。


19年的时候是25.5%,以后每年稳步提高,到23年提高到35%,非常优秀,如果巴菲特有机会来大A,一眼相中的必然是泸州老窖,而不会亲莱垃圾的西方石油。


而洋河股份就差远了,从19到23年,平均roe20%左右,刚刚达到老巴的及格线,年景不好就会掉下去,这样的股票老巴决不会多看一眼。


所以,自称中式巴菲特的唐朝当初重仓洋河股份真是迷之操作,竟然把老巴选股的第一道门槛roe不低于20%忘之脑后,我也是醉了。


当然,大师就是大师,发现自己错了斩立决,100以上割了洋河股份,如果不割的话,现在多亏了30%。


大师早就割了洋河股份,却还有人拿来笑话他,真有意思,刚刚看到一个段子,编排老唐,说:


“一个人相信了唐书房大师的话,130买入了洋河股份,如今快腰斩了,今天他走在路上浑浑噩噩的像个稻草人,过马路的时候差点被带走了,惊出一身冷汗。


该司机问其为何这样:他高喊了一句:唐书房,误我。该司机突然泪奔了,蹲在地上哭起来。此人很好奇,你咋了 ?司机师傅说: 我也买了洋河股份,不然我现在能开网约车吗?于是2人同病相怜,去小饭馆撮一顿,吃喝间,谈起了股票,谈起了唐书房,言语中说,明明觉得老唐写的内容很有道理的,为啥洋河股份跌的这么惨,为何白酒跌的这么惨? 二人讨论不出所以然。此时小饭馆老板听见二人谈起唐书房和洋河股份,老板说,他也买入洋河股份,因为平时卖点白酒。最近好像卖不动了,还有点存货,咱们喝了吧……于是3人喝起了洋河海之蓝,言辞中不断说 早晚会涨的,洋河股份股息很高,可以收股息云云,似乎忘记了洋河股份下跌带来的伤痛。”


如果真的是大师的信徒,不是应该在100左右割肉了吗?为什么会亏到现在?


闲话少提,回到正题吧,第一回合,roe上泸州老窖是不是完性洋河股份。


2、毛利率。毛利率是一个企业的盈利能力,毛利率越高,盈利能力越强,抗风验能力也越高,如果经济下行,全行业降价促销,毛利率低的可能陷入亏损的泥坑,最后倒在经济复苏的前夜,而毛利率高的企业无非是少赚点钱,只要熬过寒冬,总会迎来春暖花开的好时节。


先看泸州老窖。


从2019年的80.6%到2023年的88.3%,泸州老窖的毛利率稳步提高,其盈利能力非常强,88%的毛利率是什么概念知道吗?意味着卖100块钱的产品,他能赚88块钱,是不是太牛比了?


洋河股份的毛利率也不差,最低71%,最高75%,但比老窖低了十几个点,毛利率上老窖又胜了一招。


不得不说,白酒真的是一门好生意,这么高的毛利率,这么强的盈利能力,大A恐怕找不到第二家吧。


3、成长性。


19年的时候,泸州老窖的净利润46.42亿,2023年度142.46亿,五年时间增长了96亿,增幅2倍以上,年均增长超过30%,是白酒板块中保持高速增长的成长股。


19年的时候,洋河股份的净利润73亿,比泸州老窖多了近27亿,2023年只有100亿,反而比老窖少了42亿,五年时间几乎没有增长,老窖将其远远摔在了后面,又胜了一场。


三战全胜,足以证明老窖的基本面远优于洋河,现在来个换股操作,将来回头看,必是史上最伟大的操作

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