如果你不明白货币和信贷的运转方式，你将无法“利用”周期来放大机会/缩小挫折，这个周期更多指的是金融周期，在做好自己的前提下，善于利于三大周期的人，会更容易获得想要的东西。

三大周期的相互关系，笔者前面的文章有所提及：

为什么有些国家会走向没落？

一个人的收入除去支出，就是利润。同时一个人的收入也是另外一个人的支出。要一个人时时刻刻都产生利润（收入-支出）是不可能的，更多时候大家都是在追求一个周期内要有所利润，而不是一个时间点上要有所利润，所以就会产生了预期。

有了预期就会有借贷，有了借贷就需要信用来支撑，这个时候就有了债务，当预期产生预期差的时候，债务就变得更加难还了，随着心态、预期不断产生负面影响，得不到有效控制，债务越加严重，直至债务危机。

债务人还不了债，就会影响债权人，如果债权人同时也是别人的债务人，那么就产生了连锁反应，形成大面积的债务危机。通常这个时候，国家的处理办法就是央行印钱，因为印钱等同于稀释该货币全部持有人的利益，来缓解目前不可调和的债务危机。

然而，并不是所有政府印钱都有用，只有在世界各国被广泛接受的货币（世界货币）对应的央行印钱，才有用。这是因为世界货币的国家，能借到超出自身偿还能力的钱（大家都承认，大家都争着要），也就是说它在行使过度借贷的特权。

目前世界货币是美元。

大部分的国家因为发展借贷，欠的债务都是用美元来计价，而它自己却没有更多的美元来偿还债务时，它获取美元的能力也在持续下降时，它就有破产倾向了。

当这个国家所有的刚需交易都依赖国际市场时，也就是必须要用美元来购买他国商品，那么它就彻底被美元绑架了，加上无法偿还的外债，最终只会破产。

而美元所对应美国最大的好处在于，美国欠外债时，它可以印钱来稀释债务。当债务变得更多的时候，美联储只能发行大量货币和信贷，导致美元贬值，最终大部分人的财富不愿被稀释，卖出大量美元导致美元不再是世界货币。

大多数时候，货币本身是没有任何内在价值的。货币和信贷最重要的目的在于帮助整个社会有效分配资源，提高生产力，使借贷双方都能获利。

当一个货币不再基于这个目的来工作时，就会出现周期性的失灵。财富=购买力，没有人能通过不断创造更多货币来创造更多财富，创富的唯一路径，就是提高生产率。

只是当货币和信贷在发放时，能产生刺激性影响，在需要偿还时，产生抑制影响，这就是经济增长具有周期性的本质原因所在。央行只是通过调控货币和信贷的供给，来改变货币和信贷的成本来缓解一下经济问题，并非真的能彻底解决问题，这个一来一回的过程俗称短期债务周期，一般就是持续8年左右。

相对应的就是长债务周期，长债务周期一般持续50-100年左右，你可以理解为，当央行手上的所有办法都用完了，再也无法缓解经济问题的时候，这就会走到了长债务周期的尾声，这个央行尤其指的就是当前世界货币对应的央行。

理论上，一段长的债务周期，对应的就是一个世界货币完整的生命周期，长周期走完也意味着人们已经普遍意识到，当前的货币和信贷，不再能更好地储藏财富，大家卖出转换，导致货币体系发生结构性的重组。

整个长周期一般会基于下面这个过程在演变：

1、大家清掉了上一个阶段的债务，破产的破产、重组的重组，又回到最初的原点，这个时候大家相信的，能用来做交易的只有共识货币，也就是硬通货，例如黄金；

2、因为自身携带硬通货不方便，产生票据交易。然后硬通货就放在值得信赖的地方那里，大家凭票兑换；

3、票据的因为流通场景和频率多了，产生了更多的需求，这个时候票据慢慢就不能和库里现存的硬通货产生一一对应关系了；

4、为了顺应发展，只能发生一次债务危机、对应的票据贬值，然后宣布票据和硬通货脱钩，票据成为货币；

5、把这个货币升级为法定货币，和国家信用挂钩，印多少就是央行说了算；

6、无节制的印钞终将会导致货币贬值，促使人们加速逃离，回归硬通货；

一个国家的货币，是否成为世界货币，这意味着这个国家在一段时期内它的购买力和地缘政治实力是否得到充分发展。所有的货币都出现过贬值，甚至消亡。

对美元来说，它已经走到长周期最后的阶段了。

重复一次上面的观点：货币和信贷的作用，在于协调社会分配资源，提高生产率；但是印钱的目的就只有一个：减轻债务负担，让钱在贬值的同时也让债务贬值。

理论上在印钱的过程中，大家拥有的财富不会受变化，因为财富=购买力，但是每个人在印钱的时候，并没能均等地享受货币增量的绝对公平，有钱人的资产多、渠道多，影响面大，被货币增量影响面更大，所以资产价值迅速上升；

印钱本来是未来解决债务问题，但是印钱的过程中会因为上述原因导致社会贫富差距越来越大：感知不到危机的人仍然往债务里面跑步进场，殊不知债务的价值已经因为资产价值烘托而不断上升，伴随着就是有了更大的债务；而感知到危机的人宁愿把钱花在对冲资产上，例如黄金、大宗商品等，哄抬了部分物价。

这一切，都会使刚印完钱的货币，进一步加速贬值。

货币贬值，尤其是货币的长期大规模贬值，是准备失去世界货币地位的前兆。更准确地来说一个国家在它失去世界货币地位之前，它基本上也已经丧失了经济和政治的主导地位，央行只能通过不断印钞和购买政府债券，将巨额债务货币化，这就不可避免地走到沟里去了。

正如以前荷兰不敌英国、英国不敌美国。